\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 259 Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) )
Eventos
Em 5 de junho, Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) .
Breve comentário
Xangai retomou o trabalho e a produção. No segundo trimestre, manteve uma diretriz de desempenho 63%-65%, e a diretriz mais recente no segundo trimestre foi melhor do que nossas expectativas anteriores. Em 5 de junho, a empresa anunciou que suas atividades de produção e operação em Xangai basicamente voltaram ao normal. Após o surto em 2022q1 em Xangai, a empresa implementou o plano de continuidade de negócios em tempo hábil e eficiente para garantir a operação contínua de cada base. Atualmente, a empresa espera alcançar 63-65% de crescimento na receita no segundo trimestre de 2022, e está confiante para alcançar a meta de 65-70% de crescimento na receita em 2022.
Continuaremos a fortalecer o sistema de serviços integrado e a acelerar a implantação de capacidades no exterior. Como líder do setor no setor CXO, a empresa continua fortalecendo seu modelo de negócios integrado único de crdmo e ctdmo, de modo a garantir a entrega eficiente de pedidos e forte certeza de desempenho futuro. Além disso, a empresa continua a acelerar o layout de capacidade no exterior, de modo a atender às necessidades dos clientes no país e no exterior de uma maneira one-stop. A empresa anunciou anteriormente que planeja emitir não mais do que 78,43 milhões de ações H, e 70% da captação líquida de fundos será usado para negócios no exterior. Esperamos que os fundos levantados serão usados principalmente para negócios relacionados à wuxicoquímica nos Estados Unidos e Cingapura, e o layout de negócios no exterior continua a acelerar.
A indústria está crescendo e os pedidos em mãos estão cheios, então a empresa tem total impulso para o desenvolvimento futuro. Há uma forte demanda por P&D e inovação farmacêutica fora da China, e a indústria de terceirização farmacêutica está crescendo Wuxi Apptec Co.Ltd(603259) . Concentre-se no potencial de crescimento elevado de médio e longo prazo da molécula pequena cdmo da empresa (especialmente os negócios da preparação, do oligo e do peptídeo), nos setores pré-clínicos cro e cgtcdmo.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
Estimamos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 79,69/93,14/11,787 bilhões, correspondendo a 34/29/23 vezes de PE respectivamente, mantendo a classificação “comprar”.
Aviso de risco
Risco de agravamento da epidemia de Covid-19, execução de ordens menos do que o risco esperado, risco de supervisão no exterior, risco de levantamento de proibições, risco de perda de pessoal técnico principal, risco de proteção IP, risco de investimento, risco de flutuação da taxa de câmbio, risco de aumento do preço da matéria-prima, risco de produção de segurança e proteção ambiental.
