\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 071 Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) )
Vista central
Diamante industrial está em falta, e o valor de saída de um único diamante excede o do diamante cultivado. Sob a condição de operação de carga total, a prensa hexaédrica única da empresa pode produzir cerca de 5 milhões de quilates de diamantes únicos por ano, ou 15-20 quilates de diamantes cultivados. De acordo com o cálculo do preço médio de venda da empresa de 2021 a 2022q1, o valor da produção mensal da prensa superior de seis lados da empresa para cultivar diamantes e diamantes industriais em plena capacidade é de RMB 9 Shenzhen Ecobeauty Co.Ltd(000010) 0000 e RMB 110000130000, respectivamente; O lucro bruto mensal é de RMB 75 Faw Jiefang Group Co.Ltd(000800) 00 e RMB 5 Shenzhen Sdg Information Co.Ltd(000070) 000, respectivamente.
A estrutura de clientes downstream de diamantes cultivados foi melhorada e a proporção de vendas no exterior aumentou para 69%: 2022q1. Os cinco principais clientes de diamantes cultivados representam 63% da receita de diamantes cultivados no período atual. A proporção de Henan JingTuo diminuiu de 42% (2021) para 6% (2022q1), e a situação de que os clientes downstream dominam o mercado foi melhorada. A proporção de vendas no exterior de diamantes cultivados aumentou para 69%, e as regiões de vendas no exterior da empresa são principalmente Hong Kong, China e Índia.
Os novos e antigos fornecedores devem ser desenvolvidos simultaneamente para garantir o fornecimento de prensas: o projeto de captação de recursos da empresa deve adicionar 1800 prensas superiores de seis lados, principalmente para forjar φ Tipo 800, fundição φ O modelo 800 e o modelo atualizado têm maior eficiência de produção.O preço de cada host é de cerca de 1,1-1,3 milhão de yuans, e o preço da prensa superior de seis lados completa é de cerca de 1,5-1,7 milhão de yuans. A empresa planeja comprar 7001200 conjuntos de prensas superiores de seis lados de cinco fornecedores a cada ano, com um valor total de cerca de RMB 770-1,56 bilhão.
Sugestão de investimento: Henan Liliang Diamond Co.Ltd(301071) sz, como uma estrela em ascensão no campo de diamante artificial da China, entrou no primeiro escalão da indústria através de pesquisa e desenvolvimento contínuos de tecnologia. Os três principais negócios da empresa estão crescendo tanto em produção quanto em vendas. A empresa está aumentando seu layout de capacidade para desfrutar dos dividendos de alto crescimento da indústria, e seu desempenho deve continuar melhorando rapidamente. Espera-se que a empresa atinja um lucro líquido atribuível à empresa-mãe de RMB 4,96/7,44/1 bilhões de 2022 a 2024, correspondendo à atual avaliação PE de 36x/24x/18x respectivamente, dando-lhe uma classificação de “compra”.
Dica de risco: a capacidade de produção da empresa é menor do que o esperado, a concorrência do setor é intensificada e a demanda downstream é menor do que o esperado.
