\u3000\u30 Chongqing Baiya Sanitary Products Co.Ltd(003006) 85 Amoy Diagnostics Co.Ltd(300685) )
Eventos
Em 2 de junho de 2022, a empresa anunciou a transferência do patrimônio do produto sdc2 e do patrimônio de 80% de sua subsidiária Shanghai aizhiwei Health Technology Co., Ltd. (doravante referida como “aizhiwei”) para Hangzhou Aiwei Biotechnology Co., Ltd. (doravante referida como “Aiwei”).
Análise empresarial
A transferência de capital do produto sdc2 foi avaliada em 100 milhões de yuans, e 80% do capital da subsidiária aizhiwei foi transferido. A empresa e sua subsidiária Xiamen Xiawei Health Technology Co., Ltd. assinaram o contrato de transferência de tecnologia e licença com a AVIC para vender a propriedade de produtos sdc2 e direitos de propriedade intelectual relacionados, bem como os interesses econômicos correspondentes na produção e comercialização de produtos sdc2 a um preço de transferência de 100 milhões de yuans; A empresa planeja vender 80% do patrimônio líquido de sua subsidiária Shanghai aizhiwei Health Technology Co., Ltd., e a contribuição de capital subscrito correspondente da empresa é de 16 milhões de yuans. Estima-se que esta transação aumentará o lucro líquido em cerca de 85 milhões de yuans.
A empresa fornece produtos e desfruta de uma comissão de vendas de 3% para explorar um novo modelo de negócio de testes tumorais precoces. O anúncio apontou que os produtos sdc2 serão produzidos e fornecidos ao preço negociado por ambas as partes, e a empresa beneficiará de uma comissão de vendas de 3% das vendas líquidas dos produtos sujeitos dentro do período de pagamento dos royalties acordado no acordo. Os produtos sdc2 da empresa foram aprovados em 2021 e, posteriormente, promoveu-os através de estratégias de cooperação, incluindo hospitais, instituições de exame físico e instituições médicas privadas, ainda em fase inicial de promoção do mercado. Os produtos Sdc2 são produtos de detecção precoce de câncer. O canal de vendas deste tipo de produtos é diferente do diagnóstico concomitante de medicamentos oncológicos da empresa, dominado por instituições médicas. Portanto, a empresa de produtos sdc2 explora um novo modelo de negócio após a transferência de capital.
A empresa melhorou seu sistema de P & D e continuou a promover o desenvolvimento de outros novos produtos oncológicos. A empresa concentra-se no campo da medicina da precisão do câncer e tem a força forte do R & D. Tem uma solução de processo inteira de proteção de amostras, extração de ácido nucleico, reagentes e instrumentos de diagnóstico molecular para relatórios automáticos e sistema de gerenciamento de dados. No futuro, a empresa continuará a dar pleno uso às suas vantagens em P & D e promover o desenvolvimento sustentável da empresa na direção da detecção precoce do tumor.
Ajustamento dos lucros e sugestões de investimento
Estamos otimistas sobre a grande quantidade da empresa de reagentes e serviços de teste a longo prazo em casa e no exterior, e não consideramos o impacto da equidade do produto e transferência de capital de subsidiárias.Estima-se que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe em 22-24 anos será 302milhões de yuans, 381 milhões de yuans e 481 milhões de yuans, com um aumento ano a ano de 26%, 26% e 26%;
De 22 a 24, o EPS correspondente da empresa foi 1,33, 1,27 e 1,69 yuan respectivamente, e o PE atual correspondente foi 39, 31 e 25 vezes respectivamente. Manter a classificação de “excesso de peso”.
Aviso de risco
Risco de mudanças na política industrial; Risco de intensificação da concorrência industrial; O progresso da transferência é menor do que o risco esperado, etc.
