\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 665 Cubic Sensor And Instrument Co.Ltd(688665) )
Evento: a empresa anunciou que recebeu recentemente um aviso de ponto fixo para um projeto da China Shanxi Guoxin Energy Corporation Limited(600617) fábrica principal de motores, confirmando que a empresa forneceu o conjunto do sensor PM2.5 do nível de especificação do veículo para ele. De acordo com a previsão do cliente, o ciclo de vida do projeto acima deve ser de 4 anos, e o valor total é de cerca de 79,69 milhões de yuans (incluindo impostos).
Os nossos comentários são os seguintes:
Espera-se que o layout de uma variedade de sensores de gás a bordo abra ainda mais o espaço ascendente no futuro
O negócio de sensores a bordo da empresa inclui principalmente sensores de sistema de conforto automotivo, em dispositivos de melhoria do ar do veículo e sensores de sistema de segurança.Os sensores de sistema de conforto automotivo incluem principalmente o conjunto do sensor de CO2 do nível de especificação do veículo, o conjunto do sensor PM2.5 do nível de especificação do veículo, o conjunto do sensor de qualidade do ar AQM, o conjunto do sensor de temperatura e umidade, etc; O dispositivo interior da melhoria do ar inclui principalmente ânion, plasma, gerador da fragrância, etc; Os sensores do sistema de segurança incluem principalmente sensor de monitoramento de vazamento de refrigerante e sensor de monitoramento de fuga térmica da bateria de energia. A linha de produtos a bordo da empresa estende-se desde sensores de sistema de conforto automóvel, dispositivos de melhoria de ar interior até sensores de sistema de segurança. Em 2017, a empresa passou a certificação iatf16949: 2016 do sistema de gestão da qualidade do automóvel e obteve a qualificação de fornecedor de primeira classe da planta principal do motor. Os crescentes projetos de ponto fixo da empresa refletem o reconhecimento dos clientes da capacidade de P & D da empresa, capacidade da cadeia de suprimentos e qualidade do produto.
Acelere a expansão das áreas downstream e aumente continuamente a participação de mercado das indústrias vantajosas originais
1) o negócio civil do sensor de gás da qualidade do ar continua a manter o crescimento rápido: os produtos civis do sensor da qualidade do ar da empresa expandem-se da monitoração de CO2, poeira, formaldeído, VOC, radão à concentração do lampblack, turbidez, etc., os tipos de produtos expandem-se de sensores para controladores, e os campos de aplicação downstream expandem-se de aparelhos ambientais para aparelhos limpos, eletrodomésticos de cozinha, edifícios inteligentes, monitoramento da proteção ambiental atmosférica, salas limpas e outros campos de aplicação, e em aparelhos ambientais A quota de mercado de aparelhos elétricos limpos e outros campos está aumentando. 2) A linha de produtos de sensores a bordo foi continuamente enriquecida, e o período de produção entrou no período de produção de volume a partir do período de saída: em 21 anos, os sensores a bordo da empresa foram aplicados no campo do sistema de conforto automotivo e segurança a bordo, e a receita de vendas aumentou 139,94% ano a ano. A linha de produtos do sensor de gás do sistema do conforto do automóvel estende-se do sensor da qualidade do ar do automóvel ao dispositivo da melhoria da qualidade do ar do automóvel, da monitoração do CO2, da poeira, do formaldeído, do VOC ao ânion, ao plasma, ao gerador da fragrância, etc., e melhora ainda mais a contribuição do valor do veículo único e o limiar da indústria através da integração funcional; O campo da segurança a bordo inclui sensor de monitoramento de vazamento de refrigerante, novo sensor de fuga térmica da bateria de energia do veículo, etc. 3) Com foco nas novas demandas de “carbono duplo” e “plano nacional de seis anos”, o negócio do analisador de gás lançou continuamente novos produtos: a empresa lançou um analisador de emissão de gases de efeito estufa e um analisador portátil de emissão de gases de efeito estufa, que pode medir com precisão a mudança de concentração de CO2, CH4, N2O e outros gases de efeito estufa e Co em gases de combustão ao mesmo tempo, fazendo uma boa reserva de produtos para negócios relacionados à monitoração de carbono no “décimo quarto plano de cinco anos”.
Os projectos investidos com fundos angariados foram adiantados de forma ordenada, e os três Shenzhen New Industries Biomedical Engineering Co.Ltd(300832)
A capacidade de transformar conquistas nos campos de medidores de gás ultrassônicos, sensores de alta temperatura, sensores de gás médicos e de saúde foi melhorada ainda mais. 1) No final do século 21, o projeto principal do parque industrial de Jiashan tinha sido concluído, e a ponta de prova ultrassônica do medidor de gás foi auto-produzida. Está na fase de suspensão experimental e de certificação nos países da correia e da estrada. O módulo ultrassônico do medidor de gás foi importado e substituído no mercado chinês. há espaço considerável do mercado no futuro. 2) Com base em suas próprias plataformas tecnológicas, tais como cerâmica co-queimada de alta temperatura (HTCC) e embalagens de sensores de alta temperatura, a empresa alcançou um avanço nos componentes centrais de chips cerâmicos necessários para sensores de gás de alta temperatura, construiu uma linha de produção de embalagem, calibração e teste.Os sensores de gás de alta temperatura têm a capacidade de produção em massa e promoveu seus produtos no mercado pós-venda automotivo, mercado não rodoviário, máquinas gerais e outros campos para fornecer aos clientes motor otimizado que suporta O2 Soluções de produtos para sensores de NOx e partículas. 3) O campo de aplicação de sensores médicos e de gás de saúde foi expandido ainda mais. Depois que a empresa atualizou a linha de produção de sensores médicos de oxigênio em 21 anos, a produção diária aumentou 317,67%. Os produtos são usados principalmente em ventilador, gerador de oxigênio, instrumento de terapia de oxigênio de alto fluxo, máquina de anestesia, monitor, instrumento de função pulmonar de difusão, analisador cardiopulmonar e monitoramento de concentração de oxigênio de difusão de alta altitude. A receita de vendas em 21 anos aumentou 128,70% ano a ano.
Confiando na plataforma técnica abrangente e nas vantagens do portfólio de produtos, continue a desenvolver os principais clientes internacionais da China
A empresa tem uma plataforma de tecnologia de detecção de gás relativamente abrangente.Seus produtos cobriram as áreas de qualidade do ar, monitoramento ambiental, processo industrial, monitoramento de segurança, saúde médica, medição inteligente e assim por diante, e formaram um portfólio de produtos de escala inicial. Os produtos da empresa foram combinados com os produtos terminais de marcas famosas em casa e no exterior, como Philips, Daikin, Panasonic, Midea, Gree, Haier, Hisense, Xiaomi, TCL, Kingclean Electric Co.Ltd(603355) . Com a melhoria da influência da marca da empresa e internacionalização, contando com o marketing de precisão, a empresa tem a capacidade de desenvolver continuamente os principais clientes internacionais da China.
Previsão de lucros e sugestões de investimento: como um excelente fornecedor de sensores de gás e instrumentos analíticos, a empresa tem uma estrutura de clientes relativamente estável, seus principais clientes são empresas bem conhecidas no país e no exterior, com uma posição proeminente na indústria; A expansão da escala de mercado e demanda doméstica por sensores de gás e instrumentos de análise de gás proporcionam uma boa oportunidade de desenvolvimento para a empresa. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 22-24 anos será de RMB 260milhões /374 milhões /492 milhões, correspondendo a 35/24/18 vezes de PE, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Aviso de risco: o progresso de novos negócios não é o esperado; Intensificação da concorrência no mercado; Risco de persistência do surto de covid-19; O aviso de ponto fixo do projeto não constitui uma ordem substantiva, e a implementação subsequente estará sujeita ao contrato formal de fornecimento ou ordem de venda do cliente, etc.
