\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 019 Dawning Information Industry Co.Ltd(603019) )
A Plataforma de Incubação Tecnológica da Academia Chinesa de Ciências está em segundo lugar em supercomputação. O maior acionista da empresa é a empresa de gestão de recursos da China Kesuan sob a Academia Chinesa de Ciências. A partir de 2022q1, a taxa de participação é de cerca de 18,36%. Com base no histórico da Academia Chinesa de Ciências, a empresa assumiu a melhor tecnologia de computação de alto desempenho do mundo. De 2009 a 2019, conquistou o primeiro lugar na lista Top 100 de computadores de alto desempenho da China por dez anos consecutivos, e uma vez trouxe os computadores de alto desempenho da China para o terceiro lugar no mundo pela primeira vez.
A estratégia de infraestrutura de TI da Xinchuang foi avançada de forma ordenada, e seus negócios eram mais independentes e diversificados. 1) Em termos da estratégia central de Xinchuang, em novembro de 2020, os principais projetos adicionais de emissão da empresa de RMB 4,779 bilhões foram implementados com sucesso.Os projetos de investimento levantados incluem projetos de P & D de computador high-end e expansão de produção baseados em chips domésticos (RMB 2 bilhões), projetos de P & D de módulo IO de computador high-end e projetos de industrialização (RMB 920 milhões), projetos de P & D de firmware de controle ativo embutido de computador (RMB 480 milhões) e capital de giro suplementar (RMB 1,38 bilhão), Espera-se construir uma cadeia de inovação completa e cadeia industrial de “design e fabricação de chips, sistema completo de máquinas, ecologia de software e serviços de aplicação”, e acelerar substancialmente a atualização da estratégia de inovação da informação. 2) Em termos de progresso recente de Xinchuang, em 15 de janeiro de 2022, de acordo com o anúncio da caizhao.com, a aquisição centralizada da China Mobile de servidores PC (lote 1) (pacotes padrão 3, 7, 11 e 12) de 2021 a 2022 totalizou cerca de RMB 1,422 bilhão (incluindo impostos), e as vendas controláveis da China ciência e Tecnologia Co., Ltd. foi de cerca de RMB 385 milhões, representando cerca de 27%, ficando em segundo lugar, refletindo a competitividade dos produtos Xinchuang. 3) Nos últimos anos, a empresa melhorou gradualmente sua capacidade de construção de infraestrutura de TI em torno de clientes downstream, como assuntos governamentais, indústria, nuvem e Internet, e a demanda do setor também vem se expandindo, o que se espera apoiar o alto crescimento sustentado dos negócios no médio prazo.
O embarque de haiguang em 2021 excedeu a expectativa, e o processo de listagem foi constantemente promovido. 1) Em 2021, a informação Hisense alcançou uma receita de 2,31 bilhões de yuans, um aumento anual de 126,07%, excedendo as expectativas do mercado, com uma taxa de juros líquida de 14,16%, transformando perdas em lucros, e entrou em um período de rápido desenvolvimento. 2) De acordo com o site oficial da Bolsa de Valores de Xangai, o processo de listagem de informações de haiguang está progredindo constantemente.
Pode não ser totalmente esperado um certo número de activos no organismo, com uma elevada certeza de crescimento e um excelente desempenho em termos de custos de avaliação. 1) A empresa é a plataforma de incubação de tecnologia superior da Academia Chinesa de Ciências. detém ações na nuvem de Shuguang, Zhongke Sanqing, haiguang, inovação digital de Shuguang, Geovis Technology Co.Ltd(688568) . 2) De acordo com as principais suposições, estimamos que a receita operacional em 20222024 será de RMB 13,068 bilhões, RMB 15,190 bilhões e RMB 17,595 bilhões, respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 1,515 bilhão, RMB 1,959 bilhão e RMB 2,460 bilhões, respectivamente. O PE correspondente em 2022 é de cerca de 25X, e a posição de avaliação está na parte inferior da história com excelente desempenho de custo. Manter uma classificação de “compra”.
Dica de risco: a concorrência na indústria de servidores está se intensificando; A produção em massa de cavacos não é como esperado; Aumento da fricção comercial
