\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 128 Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) )
Cultive profundamente pequenas e micro empresas e acelere a expansão em diferentes lugares Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) .
Tire partido dos pontos fortes dos outros e explore o modelo de microempresa Changshu de “tecnologia IPC + fábrica de crédito + plataforma de tecnologia móvel MCP”.
A chave para que os bancos desenvolvam pequenas e micro empresas é controlar razoavelmente os custos do negócio. Com base neste modelo chave de desenvolvimento de pequenas e micro empresas, cem flores florescem, e três modelos típicos são desenvolvidos: IPC tradicional e modelo tático marítimo de pessoas, modelo de fábrica de crédito e modelo de big data, cada um com suas próprias vantagens e desvantagens Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) .
Em face da concorrência feroz no pequeno e micro mercado, Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) ajustar a estratégia pequena e micro e afundar profundamente para realizar a concorrência mal colocada.
Antes e depois de 2019, grandes bancos estatais responderam à política de entrar no pequeno e micro setor com preços baixos, e realizaram negócios de pequeno e micro crédito em torno do modelo de negócios inclusivo digital, com foco em cobrir grupos de clientes de alta qualidade; Após a ascensão da tecnologia da informação, a indústria da Internet começou a surgir, contando com as vantagens do big data, posicionou negócios online de pequeno e micro crédito e cobriu pequenos e micro clientes de cauda longa com preços elevados, resultando em alto risco de crédito Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) .
Os indicadores financeiros estão na vanguarda dos bancos comerciais rurais listados, e a qualidade dos ativos e a lucratividade são excelentes em toda a indústria.
Jiangsu Changshu Rural Commercial Bank Co.Ltd(601128) . A rentabilidade da empresa é excelente. Embora a ova e o ROA tenham sido impactados em 2020, eles se recuperaram significativamente em 2021. Atualmente, eles se recuperaram para o nível anterior e estão entre os principais bancos comerciais rurais listados. O desempenho da margem de juros líquida ocupa o primeiro lugar entre as empresas listadas no setor. O bom desempenho da margem de juros líquida é impulsionado principalmente pela boa receita de empréstimos.
Previsão de lucros e avaliação: a estratégia da empresa de “pequena e dispersa” continuou a aprofundar-se, a margem líquida de juros recuperou, a qualidade dos ativos foi excelente e a cobertura de provisões estava em alto nível. Ao mesmo tempo, a expansão não local da empresa acelerou e a operação inter-provincial foi realizada através de bancos rurais. Espera-se que o desempenho futuro ainda esteja à frente dos pares. O lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será ligeiramente aumentado para RMB 2,66/32,6/3,81 bilhões (a previsão original era RMB 2,66/32,0/3,75 bilhões), com uma taxa de crescimento correspondente de 21,3%/22,9%/16,8%. Com base na avaliação absoluta e avaliação relativa, acreditamos que a faixa de avaliação razoável do estoque da empresa é entre 9,2 e 10,6 yuan, correspondendo ao valor Pb de 1,15 ~ 1,33x em 2022, que é 29% ~ 48% maior do que o preço atual das ações da empresa, mantendo a classificação de “comprar”.
Aviso de risco: mudanças em vários fatores podem afetar nosso julgamento.
