\u3000\u30 Guangdong Tengen Industrial Group Co.Ltd(003003) 73 Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) )
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Em 6 de junho, a empresa emitiu o anúncio sobre a aquisição de 40% de capital da Hunan Chuwei Semiconductor Technology Co., Ltd. por exclusão pública.
A empresa comprou 40% de capital próprio dos semicondutores Chuwei detidos pelo CETC 48 com 295 milhões de yuans. Em 2 de junho, Beijing Equity Exchange confirmou que a empresa se tornou a cessionária do projeto de transferência de listagem pública de 40% de capital próprio do semicondutor Chuwei, com um preço de transação de 295 milhões de yuans. A empresa assinou o contrato de transação de direitos de propriedade em 6 de junho de 2022. Após a conclusão da transação, o semicondutor Chuwei se tornará uma sociedade anônima da empresa.
O semicondutor Chuwei foi estabelecido em 2019 com fabricação e serviço de wafer semicondutor como seu principal negócio. Em 31 de dezembro de 2021, os ativos contábeis totais dos semicondutores Chuwei eram 938 milhões de yuans. Em 2021, os semicondutores Chuwei alcançaram uma receita de 265537 milhões de yuans e um lucro líquido de 143329 milhões de yuans. Após a conclusão da transação, Yangzhou Yangjie Electronic Technology Co.Ltd(300373) changsha Hi Tech Holding Group Co., Ltd. e Hunan hi tech Venture Capital Group Co., Ltd. detêm respectivamente 40%, 30% e 30% do capital próprio do semicondutor Chuwei.
Chuwei semicondutor realizou a produção em larga escala da linha de 8 polegadas, com uma capacidade de produção mensal de 10000 peças. Chuwei semicondutor construiu um 8 polegadas 0,25 μ m~0,13 μ A linha completa de processo de verificação de equipamentos de circuito integrado M está comprometida em realizar o controle independente de equipamentos de circuito integrado doméstico. Atualmente, o semicondutor de Chuwei realizou a produção em larga escala da linha de 8 polegadas, com uma produção mensal de 10000 peças, e a capacidade de produção está subindo continuamente.
A fase II planeja adicionar uma linha de produção de chips à base de silício de 8 polegadas +1 linha de produção de chips SiC de 6 polegadas. O contrato de transação de direitos de propriedade estipula especificamente que a construção de fase II do semicondutor Chuwei adicionará uma linha de produção de chips à base de silício de 8 polegadas com uma saída mensal de 30000 chips e uma linha de produção de chips SiC de 6 polegadas com uma saída mensal de 5000 chips. A construção será concluída até 31 de dezembro de 2024, o mais tardar, e os fundos de construção do projeto serão levantados por Yangjie.
Líder de energia IDM da China em toda a cadeia da indústria fortaleceu continuamente sua vantagem competitiva na aquisição de semicondutores Chuwei. Atualmente, a empresa tem linhas de produção de chips de 4 polegadas e 6 polegadas. após a aquisição, os dois lados serão capazes de fazer uso de suas respectivas vantagens e recursos para fortalecer a integração em profundidade na pesquisa e desenvolvimento, produtos, mercados, etc., o que ajudará a melhorar o tamanho do chip da empresa e a gama completa de capacidade de produção, romper o gargalo da capacidade, melhorar o nível do processo de fabricação, dar ainda mais jogo às vantagens integradas do IDM, e fortalecer o layout de dispositivos de potência média e high-end, Será de grande importância para o desenvolvimento a longo prazo da empresa.
Previsão de lucro: prevemos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2022, 2023 e 2024 será de RMB 1,145 bilhão, RMB 1,563 bilhão e RMB 2,121 bilhões, respectivamente, correspondendo a 33/24/18 vezes do preço da ação PE em 6 de junho, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: a procura a jusante desacelera, a I&D e a verificação dos produtos são inferiores ao esperado e a capacidade de produção é inferior ao esperado.
