\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 169 Beijing Roborock Technology Co.Ltd(688169) )
O gene da organização “Geek” ajuda a empresa a construir rapidamente um sistema de produtos mais maduro. 1) Lado de P & D: a capacidade de acoplamento de software e hardware é excelente. a empresa continua a dar pleno jogo à vantagem do gene geek, aprofundar continuamente a acumulação no campo ldsslam, explorar IA e outras tecnologias de ponta para a inovação contínua, e continuamente aumentar sua força de P & D impulsionada por “talento + esforço”. 2) Lado da produção: mantenha um modo estável do OEM da luz do ativo, com foco no R & D do produto. 3) Lado do produto: a matriz do produto é rica, o ritmo de promover novos produtos é estável, e a competitividade de novos produtos não pode ser subestimada.
De uma perspectiva global, melhorar ativamente o sistema de mercado global. 1) Mercado externo: fortalecer gradualmente a construção de canais autônomos off-line, gerenciar e expandir o mercado de forma mais eficiente; Construa uma equipe de operação localizada, complemente as vantagens dos tempos de pessoas chinesas on-line e talentos locais off-line, e dê pleno jogo à sinergia. 2) Mercado interno: os canais são menos orientados para ativos e principalmente online; Mude o pensamento de marketing, tente ativamente falar pelo tráfego e sobreponha o marketing inovador.
Olhe para o futuro e entenda as quatro lógicas de crescimento da empresa. 1) A melhoria marginal da pressão de transporte libera sinais positivos, e a expansão de negócios no exterior pode beneficiar-se do alívio da pressão de transporte. 2) O investimento em marketing foi aumentado para otimizar o sistema de mercado, e a força abrangente da empresa é mais equilibrada. O desempenho de vendas 2022q1 é excelente. O investimento em marketing começou a ser realizado gradualmente, e espera-se impulsionar ainda mais o crescimento do desempenho no futuro. 3) 2022q1 tem excelentes produtos novos e situação otimista da pré-venda. Os quatro novos produtos no país e no exterior são exploração superior high-end e exploração inferior em massa respectivamente, aproveitando ainda mais a participação de mercado global médio e high-end. 4) Com um layout prospectivo do mercado comercial, espera-se que a vantagem da marca da tecnologia + c-end ajude a empresa a abrir uma nova curva de crescimento.
Capacitação de marketing + inovação de produtos, melhoria marginal da pressão de envio ajuda o desempenho da empresa a crescer novamente. Prevemos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de RMB 1,754/22,87/2,710 bilhões, correspondendo a EPS de RMB 26,26/34,23/40,57, e o preço atual da ação correspondente ao PE de 27,02/20,73/17,49 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco: capacidade de transporte apertada, aumento dos preços das matérias-primas, epidemia repetida de covid-19, concorrência no mercado de aparelhos elétricos limpos e resultados de P & D menos do que o esperado.
