\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 96 Pansoft Company Limitid(300996) )
A empresa é um fornecedor de soluções abrangentes para a informatização da gestão de empresas do grande grupo, com crescimento sustentado e rápido
A empresa foi criada em 2001 e seus principais clientes incluem cinco clientes estratégicos de empresas centrais, a saber Petrochina Company Limited(601857) China Petroleum & Chemical Corporation(600028) cnooc, rede nacional de tubos, e China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) . De 2017 a 2021, o CAGR do lucro operacional foi de 20,40%, e o CAGR do lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 34,44%. Em 2021, a empresa alcançou uma receita operacional de 582 milhões de yuans, um aumento anual de 37,86%; O lucro líquido deduzido da empresa não-mãe foi de 126milhões de yuans, um aumento anual de 59,58%. Em setembro de 2021, a empresa emitiu o plano de incentivo de ações restritas para 2021 (Draft), com o preço de subvenção de 18,24 yuan / ação Alguns objetivos de avaliação concedidos pela primeira vez correspondem às taxas de crescimento alvo da receita operacional em 20212023 de 40%, 80% e 120%, respectivamente.
O mercado de serviços de software e tecnologia da informação está se expandindo, e empresas centrais e empresas estatais estão liderando a transformação digital
Os serviços de software e tecnologia da informação são as indústrias básicas e pilares do desenvolvimento econômico e social nacional. De acordo com dados do Ministério da Indústria e Tecnologia da Informação, a taxa de crescimento composto da receita da indústria de 2014 a 2021 foi de 14,41%; Em 2021, a receita de serviços de tecnologia da informação foi de 6031,2 bilhões de yuans, um aumento anual de 20,0%, e a receita de produtos de software foi de 2443,3 bilhões de yuans, um aumento anual de 12,3%. Em março de 2022, o SASAC emitiu a orientação sobre empresas centrais para acelerar a construção de um sistema de gestão financeira de classe mundial, apontando que é necessário promover a transformação da gestão financeira da informatização para digitalização e inteligência, fortalecer a gestão de fundos e acelerar a implementação do sistema de gestão de tesouraria.
Auto pesquisa e expansão multi indústria de produtos continuam a construir competitividade central, e os produtos principais são controláveis independentemente
1) Os principais produtos auto-desenvolvidos da China: os produtos da empresa incluem principalmente produtos controlados por grupo, produtos de aplicação XBRL, plataforma de desenvolvimento de nuvem OSP, etc., e estabelecem uma grande vantagem competitiva diferenciada em áreas de negócios específicas, como aplicação de dados XBRL e serviços de partilha financeira na indústria imobiliária. 2) Desenvolvimento da indústria múltipla: a empresa serve principalmente a indústria petrolífera e petroquímica e a indústria de construção, e gradualmente expande clientes em finanças, energia de carvão e outras indústrias. Em 2018, a empresa expandiu com sucesso China State Construction Engineering Corporation Limited(601668) . 3) Independentemente controlável: produtos de software como “Putian centralized financial management system software v9.0” e “human capital management system V3.0” passaram com sucesso a certificação de teste de compatibilidade mútua dos serviços de nuvem Huawei e Kunpeng, atendendo aos requisitos de segurança da informação.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
A empresa expandirá ativamente seus negócios nas áreas de gerenciamento de operação e gerenciamento de produção na indústria de petróleo, acelerará a pesquisa e desenvolvimento de produtos de construção digital para a indústria da construção e desenvolverá produtos de software ERP que atendam às necessidades de empresas de grande grupo e aos padrões de Xinchuang, com um amplo espaço de crescimento. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 seja de RMB 802, 1082 e 1417 milhões, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 195, 272 e 374 milhões, o EPS será de RMB 139, 1,93 e 2,65 por ação, e o PE correspondente será de 16,80, 12,06 e 8,77 vezes. Atualmente, o negócio da empresa está crescendo rapidamente. Desde a sua listagem, pettm operou principalmente em 20-70 vezes, dando à empresa um PE alvo de 30 vezes em 2022, correspondendo a um preço alvo de 41,70 yuan. Recomendar pela primeira vez e dar uma classificação de “comprar”.
Aviso de risco
surto repetido de pneumonia por covid-19; Os clientes estão concentrados; Flutuações sazonais do desempenho; A concorrência no mercado intensifica-se.
