\u3000\u3 Jiangsu Eastern Shenghong Co.Ltd(000301) 030 Suzhou Shijing Environmental Technology Co.Ltd(301030) )
Evento: a empresa anunciou que tinha assinado um acordo-quadro RMB 258 milhões com a proteção ambiental Co. de Yangzhou, Ltd.
Em cooperação com o ambiente de Yangzhou, planeja-se implementar uma grande lista de sistemas de apoio no campo eletrônico de consumo de RMB 258million. A empresa assinou um acordo-quadro com o ambiente de Yangzhou. o acordo abrange a subcontratação do sistema de tratamento de gases residuais, sistema de tratamento de esgoto, sistema de nitrogênio, sala livre de poeira (sistema completo) e sistema de iluminação da máquina da oficina do “projeto de contratação geral EPC da fase I do projeto do portador industrial do componente funcional da precisão na zona de desenvolvimento”. o preço do acordo é RMB 258million. este projeto é o primeiro projeto da empresa desde a implementação do sistema integrado de apoio em larga escala no campo fotovoltaico, Mais uma vez, a empresa lançou um grande pedido de suporte no campo da eletrônica de consumo, que verificou que a empresa estendeu sua vantagem principal de equipamentos de gás residual para um sistema de suporte integrado e multicategoria, e o volume de valor do pedido aumentou.
Como líder em equipamentos de prevenção e controle de poluição para processo fotovoltaico, espera-se que o valor do volume unitário aumente e o crescimento seja acelerado. Esperamos que em 2020, a receita do equipamento de gás residual de processo fotovoltaico da empresa seja responsável por mais de 75% do mercado, com vantagens centrais de 1) acumulação de marca a longo prazo para criar uma alta participação, mais de 10 anos de experiência em projeto de processo fotovoltaico, forte resistência ao risco e adaptabilidade, acúmulo de recursos de clientes de alta qualidade e basicamente alcançar a cobertura completa dos principais fabricantes de células fotovoltaicas e módulos na jusante; 2) Forte tecnologia R & D e vantagem de custo óbvia. A tecnologia LCR auto-desenvolvida pode alcançar uma eficiência de venda de 99%, economizar 20% do custo de investimento em comparação com a tecnologia de venda SCR, reduzir 30% ~ 50% do custo operacional e não ter poluição secundária. Com a participação de mercado acumulada criada pelas vantagens da marca, tecnologia e custo, espera-se que a empresa replique as vantagens do equipamento de gás residual para o sistema de suporte abrangente. Em 2021, a empresa ganhou a licitação de 200 milhões de yuans / 310milhões de yuans em sucessão, e o grande modo único de verificação do equipamento de suporte abrangente mudou. O valor do volume de GW único do sistema de equipamentos de suporte abrangente pode chegar a 50 milhões-60 milhões de yuans, que tem 5-11 vezes mais espaço para melhoria do que o investimento em equipamentos de gás residual.
A transformação de cimento com emissão ultra-baixa encontra a oportunidade, e a cooperação entre a China e os materiais de construção está avançando firmemente. Em 2019, a empresa assinou um acordo de cooperação estratégica de RMB 7,6 bilhões com a China National Building Materials Co., Ltd. para abrir o mercado de transformação de emissões ultra baixas de cimento superior a RMB 30 bilhões. A partir de 8 de junho, o valor do contrato assinado pela empresa era 236535500 yuan, dos quais o valor do contrato concluído foi de 120,9 milhões de yuan. A nova assinatura de cimento deve acelerar.
A integração da operação do equipamento melhora o fluxo de caixa e expande novas áreas do processo de fabricação. 1) a empresa acelerará a expansão da detecção de terceiros, operação de custódia e manutenção e outros serviços de operação, e melhorará constantemente o fluxo de caixa. 2) Vamos abrir mercados para processos de fabricação de precisão, tais como cimento, semicondutores e fabricação de automóveis, e acumular tecnologia em vários pontos.
Previsão de lucros e classificação de investimento: a nova revolução energética impulsiona a expansão da capacidade fotovoltaica e libera a demanda por governança de processos. A empresa é líder em equipamentos de prevenção e controle de poluição de processos fotovoltaicos, e a integração e expansão de novos campos ajuda o crescimento. Mantemos o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de RMB 120/1,86/270milhões de 2022 a 2024, correspondendo a 28, 18 e 12 vezes de PE, e mantemos a classificação “comprar”.
Aviso de risco: as encomendas não estão como esperado, os riscos de I & D e a concorrência no sector intensifica-se
