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Excelente desempenho no negócio de cartões de segurança social. Até o final de 2021, existiam 138 milhões de titulares de cartões de terceira geração de previdência social, com uma taxa de penetração de cerca de 10%. Com base no cartão de segurança social de segunda geração, o cartão de segurança social de terceira geração adiciona as funções de leitura de cartão sem contato e pagamento rápido de pequena quantidade. Em 2022, espera-se que o número de cartões de segurança social acelere. Após os projetos piloto em Hubei, Sichuan, Xangai, Shandong e outros lugares, os cartões de segurança social de terceira geração começaram a ser popularizados e aplicados em todo o país.
Os cartões de comunicação inauguram pontos de crescimento no campo da Internet das coisas. O cartão IOT é um serviço de acesso de comunicação móvel fornecido por operadores para usuários IOT com base na Internet pública das coisas. Suporta serviços básicos de comunicação, como SMS, dados sem fio e voz através de dispositivos de elementos de rede dedicados, e fornece gerenciamento de conexão de comunicação, terminal e outros serviços de conexão inteligente. Os cenários de aplicação da Internet das coisas incluem empresa inteligente, IOT industrial, cidade inteligente, segurança pública e outros cenários. A capacidade de gestão enxuta trazida pela Internet das coisas faz com que mais e mais cenários surjam. A aplicação em larga escala da Internet das coisas é propícia ao desenvolvimento do campo do cartão de comunicação da empresa.
A proporção de software continua a aumentar. A empresa implementou ativamente negócios de software, contou com a experiência de atendimento ao cliente em segurança social, finanças, comunicações e outros campos, implementou ativamente governo inteligente, “Internet + segurança social”, arquivos inteligentes e outros negócios, e forneceu soluções integradas de integração de sistemas, como plataforma de serviço público de governo inteligente. Em 2021, a receita de software da empresa atingiu 477 milhões de yuans, representando 36,44% da receita, um aumento significativo em comparação com 22,34% no mesmo período do ano passado.
Participantes padrão RMB digital. A empresa tem participado ativamente na pesquisa e formulação de especificações técnicas e padrões relacionados ao RMB digital. Seus produtos RMB digitais, incluindo o lado do usuário, o lado da emissão, o lado da aceitação e o lado do sistema, completaram a acumulação de tecnologias básicas e a pesquisa e desenvolvimento de produtos protótipos, dos quais alguns produtos do lado do usuário, o lado da aceitação e o lado do sistema foram colocados em uso comercial. A empresa é a primeira a lançar uma carteira digital RMB Hard com dupla função de transação offline, e desenvolveu e produziu uma “carteira de cartão visual Hard”.
Sugestão de investimento: como um fabricante líder na indústria de cartões inteligentes, o negócio de cartões inteligentes da empresa tem pleno potencial de desenvolvimento nas áreas de cartão de segurança social e cartão de comunicação. A empresa arranjou prospectivamente negócios relacionados ao RMB digital, que se espera se beneficiar do progresso da promoção gradual do RMB digital na China. Estima-se que o EPS da empresa de 2022 a 2024 seja RMB 0,44/0,55/0,71 respectivamente, que é classificado como compra.
Aviso de risco: a venda de cartões de segurança social não é como esperado; O negócio de RMB digital é menor do que o esperado; A concorrência industrial intensifica-se.
