\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 50 Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) )
Principais pontos de investimento
Eventos:
De acordo com a conta oficial: Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) assinou um pedido para a linha de armazenamento de energia 20gWh com o grupo Baofeng.
O negócio de equipamentos de armazenamento de energia fez progressos positivos e obteve a ordem para toda a linha de bateria de lítio de armazenamento de energia de 20gwh da Baofeng Yuneng
Recentemente, a empresa assinou um acordo de cooperação com a Baofeng Yuneng, uma subsidiária do grupo Baofeng, para fornecê-lo com a solução global de linha de bateria de lítio de 20gWh + pacote de módulos, ajudando a Baofeng a construir a maior base de produção de bateria de armazenamento de energia única na indústria, que é um marco para o desenvolvimento da indústria de armazenamento de energia e nova indústria de energia.
Estima-se que o mercado global de equipamentos de baterias de lítio cresça a uma taxa composta de 28% de 2022 a 2025.
Com base no relatório anterior, estimamos que a capacidade de armazenamento de energia instalada no lado global da geração de energia, do lado da rede e do lado do consumidor atingirá 75/68/46,5gWh respectivamente em 2025, com um total de 190gWh. Estima-se que a escala do mercado global de armazenamento de energia + equipamento de bateria de lítio de energia atinja 298,3 bilhões de yuans em 2025, e a taxa de crescimento composto do equipamento de bateria de lítio de energia global atingirá 25% de 2022 a 2025 (se a demanda por equipamentos de bateria de lítio no campo de armazenamento de energia for aumentada, a taxa de crescimento composto correspondente aumentará para 28%). A empresa entregou quase 60gwh linha de bateria de lítio para clientes industriais, o que promoveu efetivamente a promoção e o uso de baterias de armazenamento de energia em vários cenários de aplicação.
O impacto marginal da epidemia é enfraquecido, e a licitação para equipamentos de bateria de lítio fora da China deve retomar
1) esperamos que a licitação de equipamentos de bateria de lítio em larga escala das principais empresas de baterias de energia na China seja aberta gradualmente. Sugere-se prestar atenção ao plano de expansão da produção das empresas de baterias de energia de segunda e terceira linha da China (incluindo o novo poder da bateria de lítio).
2) em termos de mercado externo, sugere-se prestar atenção à aceleração da expansão da produção de baterias de energia na Europa e América do Norte, e empresas-chave: Volkswagen, ACC, northvolt, LG América do Norte, etc.
Desenvolvimento de produto novo, beneficiando da onda de expansão da produção da bateria de lítio, ordens completas; Construir uma empresa de plataforma de automação não padronizada
A empresa é líder global em equipamentos de bateria de lítio. Novos produtos como máquina de revestimento, prensa de rolos e máquina de laminação de alta velocidade são constantemente introduzidos no mercado e continuam a ter forte competitividade. Em 2021, a empresa assinou um total de 18,7 bilhões de yuans de novos pedidos de equipamentos (excluindo impostos), uma nova alta ao longo dos anos. Espera-se que o desempenho mantenha um rápido crescimento em 2022. Aproveitando as vantagens competitivas das empresas de plataforma, espera-se que a empresa replique sua experiência avançada em P&D e gerenciamento para outros campos e se torne líder em equipamentos de automação não padronizados.
Previsão e avaliação dos lucros
Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 25,5/36,7/4,63 bilhões, respectivamente, com uma taxa de crescimento composto a três anos de 43%, correspondendo a 36/25/20 vezes de PE respectivamente. Manter uma classificação de “compra”.
Dicas de risco:
A expansão da produção de empresas de bateria de lítio é menor do que o esperado; A expansão de novos negócios foi menor do que o esperado.
