\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 060 Hisense Visual Technology Co.Ltd(600060) )
O preço básico dos televisores a cores foi estável, o novo ecrã e os novos negócios abriram espaço para o crescimento, e a classificação “comprar” foi dada pela primeira vez
Os terminais de exibição inteligente são basicamente estáveis, e a participação do layout global high-end continua a aumentar; O novo display e novos negócios inauguram o período de colheita. A indústria de TV a laser de alta visão é líder mundial, e os serviços de exibição de negócios, chip e nuvem andam de mãos dadas. É otimista que o marketing da copa do mundo estimule a demanda high-end, e o ciclo de redução de preços do painel sobreposto é propício para a reparação da lucratividade. Estima-se que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 1,468/18,83/2,212 bilhões, o EPS correspondente será de RMB 1,12/1,44/1,69 respectivamente, e o preço atual das ações será de 10,6/8,3/7,1 vezes do PE, que será coberto pela primeira vez e receberá uma classificação de “compra”.
A tendência da TV colorida de tela grande continua, e a globalização e high-end da empresa ajuda o desenvolvimento constante do negócio de terminais de exibição inteligente
Como líder de TV a cores, a empresa adere ao layout diferenciado multimarcas de Hisense, Toshiba e vidda. Contando com uled e outras tecnologias, a empresa se beneficia plenamente da grande tela e tendência orientada para o desempenho da indústria global de TV a cores, e sua participação de mercado continua a aumentar. De acordo com dados da Euromonitor, a empresa tem a maior participação de mercado na China e o quarto do mundo. Considerando que ainda há espaço para melhorar a taxa de penetração de aparelhos de TV a cores em mercados estrangeiros em comparação com a China, é otimista que o negócio de terminais de exibição inteligente manterá o crescimento constante sob a estratégia de globalização.
Novo display e novos negócios inauguraram um período de colheita de rápido crescimento, ajudando a empresa a se transformar em um provedor de serviços de display de classe mundial
Em termos de exibição a laser, a empresa alcançou cobertura em larga escala de produtos de TV a laser e continuou a expandir a faixa de preços, e expandiu com sucesso a nova categoria de micro investimento a laser tricolor. Com a promoção contínua da substituição doméstica e redução de custos dos dispositivos principais, espera-se que a penetração das categorias acelere. Os negócios mostram que a demanda por educação empresarial impulsiona o rápido crescimento e a empresa continua lançando novos produtos diferenciados com a ajuda de tecnologias líderes, como micro led. Os serviços de nuvem criam um ecossistema de exibição de “tela grande + x” para a extremidade c + b para alcançar a extensão de negócios. A empresa adere à estratégia de integração vertical, incluindo chips. Os chips de qualidade de imagem da empresa quebram o monopólio estrangeiro, e o display como chips TCON representam mais de 50% dos produtos globais de TV a cores. É otimista que chips SOC de alto desempenho realizarão a extensão do campo de eletrodomésticos.
O fosso de tecnologia tem vantagens óbvias e está otimista sobre as oportunidades de marketing da copa do mundo para acelerar o processo de globalização high-end da empresa
Com base em P & D, a empresa acumulou profunda experiência em tecnologia de exibição, tecnologia de plataforma de nuvem e tecnologia de chips, continuou a construir um fosso da empresa e impulsionou redução de custos e aumento de eficiência através da reforma da organização de P & D IPD. A empresa adota o marketing baseado em cenários e sistemático offline, constrói marketing digital on-line, sobrepõe oportunidades de marketing da Copa do Mundo e acelera o processo de globalização high-end.
Aviso de risco: risco de aumento dos preços das matérias-primas; Risco descendente da procura no estrangeiro; Risco de perturbação do surto.
