\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 14 Eve Energy Co.Ltd(300014) )
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Eve Energy Co.Ltd(300014) Eve Energy Co.Ltd(300014) ( Eve Energy Co.Ltd(300014) ) emitiu um anúncio: 1) planeja emitir um adicional de 9 bilhões de yuans, que será totalmente subscrito pelos principais acionistas. 2) Propõe-se investir e construir conjuntamente 15000 toneladas de carbonato de lítio e 15000 toneladas de projetos de hidróxido de lítio com Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) .
Aumentar o layout do lado dos recursos e fortalecer a competitividade de custos
A empresa planeja investir RMB 1,5 bilhão em uma joint venture com Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) energia de favo de mel para construir 15000 toneladas de carbonato de lítio e 15000 toneladas de hidróxido de lítio em Sichuan. A empresa e favo de mel detêm 24,5% das ações, e Sichuan New Energy Power Company Limited(000155) 51% das ações. Anteriormente, a empresa adquiriu 5% do patrimônio da Dahua Chemical, que detém o direito de compra do lago de sal Dachaidan. Além disso, a empresa adquiriu 49% do patrimônio da sal de lítio Xinghua (processamento de sal de lítio) e 28% do patrimônio da jinkunlun (produção de lítio metálico), e investiu 1,8 bilhão de yuans em uma joint venture com jinkunlun (Yiwei detém 80% do patrimônio) para construir um projeto de carbonato de lítio e hidróxido de lítio de 30000 toneladas, da qual a primeira fase é de 10000 toneladas. Desta vez, a empresa aumentou o layout do lado dos recursos para fortalecer ainda mais a competitividade de custos futura.
O layout da cadeia industrial da empresa está se tornando cada vez mais perfeito. Em termos de produtos de recursos upstream, a empresa coopera com Huayou, Gem Co.Ltd(002340) dahua recursos químicos de níquel e lítio com excesso de peso. Em termos de materiais midstream, alcançou uma implantação aprofundada com Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) . Em geral, o layout industrial claro da empresa fortalecerá ainda mais a segurança da cadeia de suprimentos da empresa e aumentará sua competitividade de custo. Acreditamos que o layout integrado da empresa é líder, o padrão de concorrência de segunda linha deve ser otimizado e a empresa deve se destacar.
Os principais materiais da joint venture Midstream são colocados gradualmente na produção, o que se espera aumentar o desempenho
Em termos de materiais midstream, a empresa e Shenzhen Capchem Technology.Ltd(300037) (Yiwei detém 20% das ações e Jingmen investe 20000 toneladas de eletrólito, que foi colocado em produção em janeiro de 2022), Hunan Zhongke Electric Co.Ltd(300035) yunnan investe 100000 toneladas de cátodo integrado, que é esperado para ser colocado em produção até o final de 2022 / 2023 respectivamente), Yunnan Energy New Material Co.Ltd(002812) Shenzhen Dynanonic Co.Ltd(300769) (Yiwei detém 40% das ações, Yunnan investe 100000 toneladas de cátodo de lítio de ferro, que foi colocado em operação em maio de 2022), beiteri (Yiwei detém 24% das ações, investe 50000 toneladas de projetos de alto níquel), Tongling Huachuang (Yiwei detém 30% das ações, planeja investir 100000 toneladas de folha de cobre e 20000 toneladas na primeira fase), etc.
Além disso, em termos de recursos de níquel, cooperou com Gem Co.Ltd(002340) ; Huayu níquel cobalto hidrometalurgia projeto com produção anual de 120000 toneladas de níquel + 15000 toneladas de cobalto investido na Indonésia com Huayou e outros (Yiwei detém uma participação de 17%) é esperado para ser colocado em operação em 2023.
Acreditamos que a capacidade da empresa em todos os aspectos, como materiais principais midstream e recursos de níquel e lítio upstream serão colocados em operação continuamente nos próximos 1-2 anos, ou contribuirá com flexibilidade de desempenho para a empresa. O mecanismo de ligação de superposição do aumento do preço da bateria de armazenamento de energia e energia da empresa foi implementado, e espera-se que o desempenho de curto prazo atenda ao ponto de inflexão. Além disso, o layout integrado da empresa aumentará o desempenho de médio e longo prazo.
O controlador real subscreve totalmente uma grande quantidade de aumento fixo, demonstrando confiança no crescimento a longo prazo
A empresa planeja levantar um adicional de 9 bilhões de yuans para a construção do projeto 20gwh46, projeto de carro de passageiros de lítio de ferro quadrado 16gwh e capital de giro suplementar. O preço de emissão é de 63 yuans / ação. Os objetos da emissão são Yiwei holdings, Sr. liujincheng e MS. luojinhong. O período de restrição de vendas é de 36 meses. Em 12 de junho de 2022, a base de produção de bateria ternária quadrada grande Yiwei foi colocada em operação, com uma capacidade de 12gwh após a produção completa. A capacidade existente e a capacidade planejada da empresa excedem 250gWh, e espera-se que o embarque atinja cerca de 30gWh em 2022. Nos próximos 1-2 anos, a capacidade da empresa será colocada intensamente, e o lado da receita pode crescer fortemente. A empresa tem clientes de alta qualidade, que se espera para digerir efetivamente a capacidade de produção. Em termos de potência, entrou em clientes de alta qualidade, como BMW, Hyundai Kia, Daimler, Xiaopeng, Jaguar Land Rover e Bosch. Em termos de armazenamento de energia, a empresa entrou na China Mobile, State Grid e outros sistemas de cadeia de suprimentos.
Em geral, a assinatura integral dos grandes acionistas para o aumento fixo demonstra sua confiança no desenvolvimento a longo prazo da empresa. Acreditamos que o layout industrial da empresa é perfeito, e capacidade de produção multidimensional, clientes, tecnologia e incentivos aos funcionários garantem o desenvolvimento a longo prazo da empresa.
Previsão de lucros
Com base no princípio da prudência, o impacto da emissão adicional sobre o desempenho e o capital social não será considerado por enquanto. Estima-se que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe em 2022, 2023 e 2024 será de 3/6/8 bilhões de yuans, EPS será de 1,57/3,18/4,23 yuan, e o PE correspondente será 64/31/24 vezes respectivamente. Com base na trilha de alta qualidade da empresa e no layout integrado líder, estamos otimistas sobre as oportunidades de desenvolvimento ascendente de médio e longo prazo da empresa e mantemos a classificação “recomendada”.
Aviso de risco
Risco de flutuação da política; A procura a jusante é inferior ao esperado; O preço do produto é inferior ao esperado; Risco de deterioração dos padrões de concorrência; A expansão da capacidade e a digestão não são como esperado; O progresso da oferta adicional foi menor do que o esperado.
