\u3000\u30 Jinzai Food Group Co.Ltd(003000) 14 Eve Energy Co.Ltd(300014) )
O desenvolvimento de negócios de energia de Eve Energy Co.Ltd(300014) .
Período de exploração 20152018: nenhuma pressão sobre a rota técnica, layout multifacetado em pequena escala;
Entre em contato com a Daimler de 2018 a 2020: coopere com a Daimler para acelerar o progresso tecnológico das grandes baterias e tenha passado a certificação BMW em 20 anos;
A ideia de 20212022 é clara: a rota técnica é convergente, com foco na laminação quadrada + grande cilindro ternário;
Os produtos de nível de entrada concentram-se no custo e são otimistas sobre o layout integrado da Yiwei para reduzir o custo BOM; Os produtos high-end são otimistas sobre a rota da coluna grande de Sanyuan, e Yiwei é o mais avançado na China.
Os produtos de nível básico da bateria de energia entram na competição de custo, e o custo final do BOM depende do layout integrado. Em 2023, as vantagens do layout upstream da Yiwei aparecerão (a profundidade do layout fica atrás apenas de Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) .
Beneficiando da alta eficiência de agrupamento, baixa dificuldade de BMS e adaptabilidade da plataforma de alta tensão da grande bateria cilíndrica, a perspectiva da grande linha cilíndrica é promissora. Yiwei está atualmente fazendo progresso rápido e espera-se romper o mercado de baterias de energia high-end com a grande tecnologia cilíndrica.
como preço Eve Energy Co.Ltd(300014) bateria de energia? Várias formas de avaliação foram adotadas, e o patrimônio líquido foi calculado de acordo com a persuasão do método de avaliação atual, e o preço final da bateria de energia Yiwei foi de 181,2 bilhões.
Avaliação Ps/pe: de acordo com a avaliação média de PS em 2023, o valor de mercado de Eve Energy Co.Ltd(300014) power é de 113,7 bilhões; De acordo com a avaliação média do PE de 23 anos, o valor de mercado de Eve Energy Co.Ltd(300014) power é de 94,1 bilhões.
Avaliação da Capacidade: de acordo com a avaliação unitária dada pela capacidade patrimonial em 2023, o valor de mercado de Eve Energy Co.Ltd(300014) power é de 157,1 bilhões.
Preços a prazo em 2025: de acordo com a previsão de 10% de participação de mercado de energia em 2025, o lucro líquido é calculado em 8,6 bilhões com base na taxa de juros líquida de 7%, com referência ao crescimento da indústria, e 30 vezes de avaliação, correspondendo ao valor de mercado de 258 bilhões.
Previsão de lucro: espera-se que o grande volume de clientes principais impulsione o alto crescimento da receita de energia, adicione o custo suave do layout da cadeia de suprimentos e seja otimista sobre a reversão das dificuldades de negócios de energia. Estima-se que a receita operacional da empresa em 20222023/2024 será 36,1/70,6/106 bilhões de yuans, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será 3,0/64/10,4 bilhões de yuans, correspondendo a 42/19/12x PE. Pela primeira vez, uma classificação de “comprar” é dada.
Dicas de risco: a expansão da capacidade é menor do que o esperado, o volume de vendas de novos veículos de energia é menor do que o esperado, o preço das matérias-primas continua a subir, a velocidade de produção de novos produtos é menor do que o esperado e a competição de preços na indústria é intensificada.
