\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 276 Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) )
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14 de Junho Jiangsu Hengrui Medicine Co.Ltd(600276) .
Breve comentário
Haitripopa foi aprovado na China em 2021 e entrou no seguro médico. Os comprimidos de etanolamina de Haitripopa desenvolvidos independentemente pela empresa foram aprovados para serem listados na China em junho de 2021, para o tratamento de pacientes adultos com trombocitopenia imune primária crônica (PTI) com má resposta aos glicocorticoides, imunoglobulinas e outros tratamentos, e para o tratamento de pacientes adultos com anemia aplástica grave com baixa eficácia do tratamento imunossupressor. No final de 2021, os comprimidos de etanolamina haitripopa foram incluídos no catálogo de seguros médicos através de negociação.
As indicações de CIT não atendem às necessidades clínicas. A CIT é uma das mais comuns toxicidade hematológica relacionada à quimioterapia, que pode aumentar o risco de sangramento e prolongar a internação hospitalar, levando à redução da intensidade da dose quimioterápica, atraso temporal e até mesmo término do tratamento, afetando assim o efeito antitumoral. Atualmente, apenas a interleucina humana recombinante-11 (rhIL-11) foi aprovada para tratar a CIT nos Estados Unidos, mas foi descontinuada em 2016.
Espera-se que o medicamento órfão reconhecido pela FDA acelere o progresso clínico e de marketing. Em janeiro de 2022, o estudo clínico de fase III sobre o tratamento da CIT com heterropopal foi aprovado para ser realizado nos Estados Unidos. Depois de obter a qualificação de medicamentos órfãos desta vez, pode acelerar o progresso dos ensaios clínicos e registro no mercado, ao mesmo tempo, pode desfrutar do crédito fiscal de ensaios clínicos, isenção de taxas de aplicação de novos medicamentos e monopólio de mercado de 7 anos após a aprovação do produto. Além disso, a pesquisa cit da hetrapa também está sendo realizada na China, Europa e Austrália.
Promover vigorosamente a inovação científica e tecnológica e a estratégia de internacionalização, e espera-se que inaugure um ponto de inflexão de desempenho no segundo semestre do ano. Atualmente, a empresa tem 10 medicamentos inovadores aprovados para listagem, e mais de 60 medicamentos inovadores estão em desenvolvimento clínico. Espera-se que o pipeline inovador da empresa inaugure gradualmente o período de colheita. Além disso, até o final de 2021, os produtos da empresa entraram em mais de 40 países, e foram realizados quase 20 ensaios clínicos internacionais. Espera-se que o crescimento dos mercados estrangeiros se torne um novo ponto de crescimento de desempenho da empresa. Espera-se que a empresa inaugure um ponto de inflexão de desempenho no segundo semestre do ano.
Ajustamento dos lucros e sugestões de investimento
Estimamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 4,7/5,2/5,9 bilhões de yuans, correspondendo a 43/39/34 vezes de PE de 2022 a 2024, mantendo a classificação de “comprar”.
Aviso de risco
A concorrência intensificada leva a riscos de vendas menores do que o esperado, riscos menores do que o esperado na negociação centralizada de compra e seguros médicos, riscos menores do que o esperado na pesquisa e desenvolvimento de medicamentos inovadores, riscos menores do que o esperado no processo de internacionalização, perda de pessoal principal, etc.
