\u3000\u3 Shengda Resources Co.Ltd(000603) 345 Fu Jian Anjoy Foods Co.Ltd(603345) )
Eventos
Na tarde de 13 de junho de 2022, a empresa realizou a reunião geral anual de 2021 em Xiamen.
Principais pontos de investimento
Melhorar mês a mês no segundo trimestre, e gradualmente melhorar o b-end
A epidemia teve um certo impacto na fábrica e vendas da empresa de abril a maio, mas no geral, o desempenho dos produtos de arroz e farinha na extremidade C foi bom, enquanto que na extremidade b flutuava, mas gradualmente melhorou. Atualmente, a estratégia de integração tripartida da empresa de macarrão de arroz ultracongelado, produtos de carne quente ultracongelados e pratos pré-fabricados permanece inalterada, implementando a estratégia de canal de “dar consideração ao BC e fazer esforços em todos os canais”, e adere à estratégia de preços do produto de “alta qualidade, preço médio” de acordo com a ideia de “fazer esforços em alimentos básicos e listar o prato principal”. A aquisição da XINHONGYE e xinliuwu torna a empresa mais vantajosa no layout de lagostins aromatizados. Espera-se que o lagostins aromatizados tenha um bom desempenho este ano.
Os pratos pré-fabricados têm ideias claras e prestam atenção à seleção e criação de produtos explosivos
Em termos de pratos pré-fabricados, a empresa adere aos princípios de considerar BC, uso comum no Norte e Sul, re-compra de alta frequência, bom grau de redução e forte reprodutibilidade, e presta atenção à criação de produtos selecionados e produtos explosivos. O Sr. alimentos congelados concentra-se principalmente na extremidade C, complementada pela extremidade b, e concentra-se na série Sichuan Hunan. Recentemente, ele criou um departamento de negócios de pratos pré-fabricados, que fará layout de acordo com recursos e necessidades. Com o b-end como parte principal e o C-end como parte auxiliar, as cozinhas Yasui concentram-se principalmente em produtos de condicionamento de lanches e produtos cozidos e fritos. Mais tarde, os produtos serão lançados um após o outro.
Previsão de lucros
Estamos otimistas de que a empresa vai cortar no campo de legumes pré-fabricados e Mr. alimentos congelados deve se tornar uma nova curva de crescimento da empresa. Estima-se que o EPS de 2022 a 2024 será de 3,96/4,92/6,15 yuan, e o preço atual da ação correspondente ao PE será de 37/30/24 vezes respectivamente, mantendo a classificação de investimento “recomendado”.
Aviso de risco
Riscos macroeconómicos negativos, arrasto epidêmico no consumo, promoção de produtos hortícolas pré-fabricados inferior ao esperado, expansão de capacidade inferior ao esperado e aumento de matérias-primas superior ao esperado.
