\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 460 Hangzhou Silan Microelectronics Co.Ltd(600460) )
A empresa planeja construir um projeto de embalagem do módulo de potência da categoria automóvel, que se espera melhorar significativamente a capacidade de embalagem da especificação do veículo e manter a classificação de “compra” da empresa
A empresa anunciou que planeja investir na construção de “projeto de empacotamento de módulo de energia de nível automático de 7,2 milhões” através da subsidiária holding Chengdu Shilan. O investimento total do projeto é de 3 bilhões de yuans e o período de construção é de 3 anos. Com a crescente penetração de novos veículos de energia, a demanda por produtos de semicondutores de potência automotiva continua a crescer rapidamente. A empresa realizou ativamente o R & D e a promoção de chips de potência automotiva e a construção da capacidade da bolacha, e alcançou resultados frutíferos. O projeto de embalagem de módulo automotivo a ser investido e construído pela empresa desta vez fornecerá suporte para a crescente capacidade de produção de wafer de energia automotiva da empresa, que se espera aumentar significativamente a capacidade de produção do módulo de energia automotiva da empresa e fornecer suporte de capacidade suficiente para a empresa aumentar a participação de mercado do módulo de energia automotiva. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 1,526/2,029/2,697 bilhões, correspondendo ao EPS de RMB 1,08/1,43/1,90, e o preço atual da ação correspondente ao PE de 40,9/30,7/23,1 vezes, mantendo a classificação de “compra” da empresa.
A linha de Xiamen + Hangzhou de 12 polegadas está pronta para decolar, e a posição de liderança do IDM do poder está cada vez mais consolidada
O projeto de expansão da linha de produção de 12 polegadas de Xiamen Shilan Jike está avançando continuamente. Espera-se formar uma capacidade de produção mensal de 60000 peças até o final de 2022. Comparado com as 40000 peças de capacidade de produção concluídas até o final de 2021, as 20000 peças de capacidade de produção expandidas em 2022 serão usadas principalmente para a produção de produtos IGBT. O valor da bolacha única de Shilan Jike é esperado para ser significativamente aumentado, e os produtos automotivos e fotovoltaicos IGBT e produtos IPM são esperados para aumentar em grandes quantidades. Em abril de 2022, a empresa emitiu um anúncio de resolução do conselho de administração.A empresa planeja investir na construção de um “projeto de linha de produção de chips 360000 peças / ano 12 polegadas” em Hangzhou através de sua subsidiária holding Shilan Jixin. O investimento total do projeto é de 3,9 bilhões de yuans, e o período de construção do projeto é de 3 anos. A nova linha de produção de 12 polegadas planejada pela empresa aumentará ainda mais o espaço de capacidade da empresa, consolidará a posição líder da empresa em IDM na China e espera-se fornecer um suporte mais forte para a iteração de produtos da empresa e atualização, expansão e melhoria da plataforma de produtos.
Dica de risco: a construção da bolacha e capacidade de embalagem não é como esperado; A procura da indústria diminui; A concorrência intensifica-se e a margem bruta de lucro diminui.
