\u3000\u30 China High-Speed Railway Technology Co.Ltd(000008) 83 Hubei Energy Group Co.Ltd(000883) )
Assuntos:
A partir de 15 de junho, a capacidade instalada de novos projetos de energia investidos pela empresa em 2022 totalizou 1205200 kW, com um montante total de investimento de 6,235 bilhões de yuans. Dos quais, 1,13 milhões de KW são projetos fotovoltaicos e 75200 kW são projetos de energia eólica; Incluindo 88000kw auto construído e 325200kw comprado; Foram postos em funcionamento 275200 kW e espera-se que entrem em funcionamento outros 930000 kW antes do final de 2022.
Visão pública da proteção ambiental da Guoxin: 1) a empresa planeja adicionar 2,08 milhões de kw de nova capacidade instalada de energia em 2022. Até agora, a empresa investiu mais de 1,2 milhão de kW no primeiro semestre do ano, e será colocada em operação antes do final de 2022, com uma taxa de conclusão de mais de 50%. Considerando o curto ciclo de construção de projetos fotovoltaicos, se a empresa manter a nova velocidade de construção de energia no primeiro semestre do ano, irá concluir com sucesso o plano de adicionar 2,08 milhões de kw de nova capacidade instalada de energia em 2022. 2) Projetos fotovoltaicos são principalmente complementares de luz agrícola e pesqueira. No primeiro semestre do ano, o montante de investimento de novos projetos fotovoltaicos foi de 5,573 bilhões de yuans, e o custo médio de investimento por Watt foi de 4,9 yuan / watt. Comparado com projetos complementares fotovoltaicos no mercado, o custo é moderado.
O apoio ao desempenho em 2022 depende principalmente de novos projetos de energia. Considerando a promoção constante da empresa de novos projetos de energia, a empresa espera que a capacidade instalada de energia nova atinja 4,48 milhões de KW até o final de 2022. Prevê-se que o lucro líquido da empresa de energia nova será 787 milhões de yuans em 2022, e o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe será de 2,888 bilhões de yuans, um aumento de 23% em relação a 2021. Através da avaliação multi ângulo, conclui-se que a faixa de avaliação razoável da empresa está entre 6,56-6,79 yuan, Há 45%-50% de espaço premium em comparação com o preço atual das ações da empresa. Acreditamos que, impulsionado pelo crescimento da água e pela reversão dos lucros do carvão e da eletricidade em 2022, o desempenho da empresa deverá aumentar significativamente, ao mesmo tempo que irá implantar vigorosamente novas energias e armazenamento bombeado e manter a classificação de “compra”.
Comentários:
1205200 kW novos projetos de energia serão adicionados em 2022
Foram acrescentados 11 novos projectos energéticos, com uma capacidade instalada total de 1205200 kW, dos quais 275200 kW foram postos em funcionamento, e os restantes 930000 kW serão postos em funcionamento antes do final do ano. Os projetos recém-adicionados são principalmente auto-construídos, representando 73%. Os principais tipos são projetos complementares de luz agrícola / luz de pesca complementar com uma escala de cerca de 100000 kW.
Custo de investimento dos projectos complementares leves e complementares leves da pesca
Atualmente, a escala comum de projetos complementares de luz agrícola e luz de pesca é principalmente 100000 kW. Fizemos estatísticas sobre o investimento do projeto divulgado no mercado. Após comparação, o custo de investimento por watt de Hubei Energy Group Co.Ltd(000883) .
Sugestão de investimento: manter previsão de lucro e classificação de “comprar”
Estima-se que a receita da empresa em 22-24 anos será de 25,7/29,1/32,8 bilhões de yuans respectivamente, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de 28,9/35,8/4,27 bilhões de yuans, a taxa de crescimento anual do lucro será de 23%/24%/19%, respectivamente, e os ganhos por ação serão 0,44/0,54/0,65 yuan respectivamente. Através da avaliação multi ângulo, conclui-se que a faixa de avaliação razoável da empresa é entre 6,56-6,79 yuan, que é 45%-50% maior do que o preço atual da ação da empresa. Acreditamos que impulsionado pelo crescimento da água e pela reversão dos lucros do carvão e da eletricidade em 2022, o desempenho da empresa deve aumentar significativamente. Ao mesmo tempo, fez grandes esforços para lançar novas energias e armazenamento bombeado, e manteve firmemente a classificação de “compra”.
Aviso de risco
O preço do carvão aumentou acentuadamente, a nova capacidade instalada de energia é menor do que o esperado, a entrada de água é pobre e a macropolítica mudou.
