\u3000\u30 Beijing Telesound Electronics Co.Ltd(003004) 01 Zhejiang Garden Bio-Chemical High-Tech Co.Ltd(300401) )
Eventos:
A empresa anunciou que planeja emitir títulos convertíveis para objetos não especificados, com um montante total de não mais do que RMB 1,2 bilhão, para uso no projeto API de álcool de ossificação, projeto de preparação de álcool de ossificação, 6000 toneladas de vitamina A e 20000 toneladas de projeto de pó de vitamina E, 5000 toneladas de projeto de vitamina B6, 200 toneladas de projeto de biotina e projeto de P & D de medicamentos genéricos de ponta. O relatório do estudo de viabilidade prevê que a renda média anual aumentará para 4,463 bilhões de yuans e o lucro médio anual atingirá 1,666 bilhões de yuans.
A estratégia de “uma vertical e outra horizontal” foi implementada, e as ideias de desenvolvimento da empresa são claras
Com foco na nova estratégia de “um vertical e outro horizontal”, a empresa toma os produtos VD3 como núcleo, estende-se verticalmente (um vertical) ao campo farmacêutico e realiza expansão horizontal (um horizontal) de produtos vitamínicos para promover o rápido crescimento da empresa.
A estratégia “uma vertical” tem a vantagem de matérias-primas, e o projeto da droga da calcitonina aumentará muito o desempenho da empresa
A empresa é uma das únicas empresas do mundo que pode produzir em massa 25 hidroxi VD3, e o custo do processo de extração de fracionamento é menor do que o da fermentação por pares. Com base em 25 hidroxi VD3, a empresa promove a industrialização do VD3 ativo completo e estende-se ainda mais às APIs e preparações de álcool ossificante downstream com estratégia clara e vantagens significativas de integração. Além disso, a empresa incorporou o farmacêutico de jardim da empresa-mãe na empresa listada em 2021, fornecendo uma base de licença e canal para o desenvolvimento de produtos farmacêuticos. O período de construção do projeto é de 48 meses. Quando o projeto atinge sua capacidade de produção, o relatório de estudo de viabilidade prevê uma receita anual média de 1,89 bilhão de yuans e um lucro anual médio de 1,25 bilhão de yuans.
A implementação de uma estratégia “horizontal”, avançando para uma grande empresa abrangente de saúde e nutrição
A placa básica comum VD3 da empresa tem vantagens significativas de custo. Nesta base, a empresa arranjou horizontalmente 6000 toneladas de VA, 20000 toneladas de pó VE, 5000 toneladas de VB6, 200 toneladas de biotina e outros projetos para promover o desenvolvimento da empresa de uma única variedade de vitaminas para uma empresa abrangente de saúde e nutrição em grande escala com múltiplas variedades de vitaminas.
Previsão de lucros, avaliação e notação
Estima-se que o lucro líquido da empresa em 202224 será 510, 645 e 797 milhões de yuans respectivamente, com a taxa de crescimento correspondente de 6,30%, 26,42% e 23,65%, EPS de 0,93, 1,17 e 1,45 yuan respectivamente, e o preço atual da ação correspondente ao PE de 16,2 / 12,8 / 10,4 vezes respectivamente. Desde que os medicamentos VD3 totalmente ativos da empresa entraram na fase de industrialização, o espaço de crescimento foi aberto ainda mais, e a avaliação deve ser melhorada ainda mais. De acordo com o método PE, o preço alvo foi aumentado de 16,74 para 23,25 yuan em 2022, mantendo a classificação “comprar”.
Aviso de risco
A produção ou promoção do mercado de álcoois calcificantes não é o esperado; A promoção do mercado de 25 hidroxi VD3 não foi como esperado.
