\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 718 Neusoft Corporation(600718) )
Liderando em automóveis inteligentes e médicos, a classificação “comprar” é dada pela primeira vez
A empresa é a primeira empresa de software listada na China. Tem sido profundamente envolvida na indústria por 30 anos. Atualmente, tem quatro segmentos de negócios: carro inteligente, saúde médica, cidade inteligente e interconexão empresarial. No campo automobilístico, a empresa é um fabricante global Tier1, beneficiando da alta prosperidade da indústria automobilística inteligente, e seus negócios estão em um período de rápido crescimento; No campo médico, a empresa tem uma posição sólida nas áreas de medicina, informatização de seguros médicos e recursos humanos e informatização previdenciária. Estimamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de RMB 391 milhões, 524 milhões e 683 milhões, respectivamente, com EPS correspondentes de RMB 0,31, 0,42 e 0,55 por ação respectivamente, e PE correspondente do preço atual da ação de 34,7, 25,9 e 19,9 vezes respectivamente. Pela primeira vez, uma classificação de “comprar” é dada.
Setor automotivo: fabricantes globais Tier1, em um período de rápido crescimento
Desde a sua criação em 1991, a empresa está envolvida na indústria de eletrônicos automotivos. Após mais de 30 anos de desenvolvimento, a empresa tornou-se um fabricante líder global Tier1 na indústria. Seus produtos cobrem mais de 60 países e regiões, mais de 50 fábricas de automóveis mainstream na China e no exterior, com um total de mais de 200 modelos, e acumulou profunda experiência. O grande negócio automóvel da empresa é composto por Neusoft Corporation(600718) neusoft Reich e tem um layout de negócios abrangente. Está em uma posição de liderança nas áreas de cockpit inteligente, T-box, veículos comerciais ADAS, software básico, etc. Em 2021, as encomendas de ponto fixo da empresa atingiram uma nova alta, e a receita do setor de automóveis inteligentes atingiu 3,408 bilhões de yuans, um aumento anual de 32,5% (depois de deduzir a receita da Neusoft Ruichi, um aumento anual de 49,3%), beneficiando-se do desenvolvimento de alta prosperidade da indústria automobilística inteligente, o negócio automobilístico da empresa está em um período de rápido crescimento.
Setor médico: a posição da indústria é estável e o layout de “grande saúde” é continuamente melhorado
A empresa está profundamente envolvida no setor médico por mais de 20 anos, (1) em termos de informatização médica, a empresa tem uma solução global one-stop, ficando em segundo lugar na indústria no mercado de sistemas centrais hospitalares; (2) Em termos de informatização de seguros médicos, a empresa participou profundamente na construção de informatização de seguros médicos em todas as províncias e cidades em todo o país, tem profunda acumulação de negócios e vantagens de recursos, e o projeto vencedor e o valor vencedor classificam-se em primeiro lugar na indústria; (3) Em termos de informatização de recursos humanos e segurança social, a empresa continuou a manter a primeira participação de mercado, fez avanços em campos de construção provincial, como Guangxi, Yunnan e Heilongjiang, e manteve uma posição de liderança sólida na plataforma de negócios principal de segurança social; (4) Em termos de negócios inovadores, a empresa estabeleceu Neusoft médico (diagnóstico clínico e tratamento), Xikang (gerenciamento e serviço de saúde), Wanghai (operação enxuta e gerenciamento da cadeia de suprimentos), Rongsheng seguros e outras empresas de negócios inovadores, desenvolvido em coordenação com seu próprio negócio médico e de saúde, e continuou a melhorar seu layout no setor de “saúde grande”.
Aviso de risco: o desenvolvimento do negócio automóvel não é como esperado; A concorrência industrial intensifica-se.
