\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 439 Venustech Group Inc(002439) )
Continuar a aumentar o novo negócio estratégico, ser otimista sobre o desenvolvimento a longo prazo da empresa e manter a classificação de “comprar”
A China Mobile tornou-se o acionista controlador da empresa, que deve trazer recursos ricos para a empresa, e a empresa entrou em uma nova etapa de desenvolvimento de saltos. Sustentamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 está previsto para RMB 1,042 bilhão, RMB 1,316 bilhão e RMB 1,619 bilhão, com EPS de RMB 1,10, RMB 1,39 e RMB 1,71 por ação, respectivamente. O preço atual da ação corresponde a PE de 18,8, 14,9 e 12,1 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
CMCC Capital torna-se o maior acionista e controlador real da empresa
A empresa, Wang Jia e Yan Li assinaram o acordo de cooperação com o capital móvel da China, concordando que o capital móvel da China, como objeto específico, planeja subscrever 2843741 milhões de ações não públicas da empresa em dinheiro. Após a emissão, o capital móvel da China detém diretamente 23,08% das ações da empresa, e Wang Jia e Yan Li detêm direta e indiretamente 21,65% das ações da empresa no total; Enquanto isso, Wang Jia e Yan Li voluntariamente, incondicional e irrevogavelmente desistiram de seus direitos de voto correspondentes a 8,58% das ações da empresa, e o controlador real da empresa foi alterado para China Mobile Group. O montante total de fundos a serem levantados desta vez não excede 4,143 bilhões de yuans (inclusive), e destina-se a ser usado para complementar o capital de giro após deduzir as despesas de emissão.
Espera-se que a empresa e a China Mobile formem uma boa sinergia de “1+1>2”
No nível do mercado, a cooperação entre os dois lados é principalmente em dois aspectos: primeiro, como o maior operador da China, a China Mobile tem uma grande quantidade de investimento e demanda em segurança de rede; Em segundo lugar, a China Mobile tem um grande número de clientes governamentais e empresariais, e os dois lados podem conseguir desvio mútuo de canais e mercados. No nível técnico, como um dos líderes da economia digital da China, os ricos cenários de aplicativos da China Mobile fornecem um bom solo para que ambos os lados explorem conjuntamente novas tecnologias e novas direções, como segurança de dados, segurança em nuvem, confiança zero, segurança de controle industrial e operação de segurança urbana.
Definir indicadores razoáveis de avaliação de desempenho e indicadores de fuga de cérebros para garantir a estabilidade dos negócios e pessoal da empresa
De acordo com o anúncio da empresa, as pessoas de Wang Jiaqi agindo em conjunto não podem vender, penhorar ou alienar as ações da empresa de qualquer outra forma mais de 2% do capital social total da empresa na data de assinatura do acordo de cooperação para investimentos a cada ano. No prazo de três anos a contar da data de conclusão desta oferta, a redução cumulativa de ações da sociedade cotada não deve exceder 8% do capital social total da sociedade cotada após essa oferta. Dentro do limite de redução acima, o limite cumulativo de redução será limitado de acordo com os indicadores de avaliação de desempenho e indicadores de fuga de cérebros de 2023 a 2025, para garantir a estabilidade dos negócios e do pessoal da empresa.
Aviso de risco: risco macroeconómico descendente; Intensificação da concorrência no mercado; O negócio de operações de segurança urbana não atendeu às expectativas.
