\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 169 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
Evento: no dia 17 de junho, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) divulgou um comunicado de que durante o período de 15 a 17 de junho de 2022, 13 executivos seniores da empresa adquiriram 2162000 ações da empresa no mercado secundário com recursos próprios, e prometeram bloquear as ações adquiridas por dois anos a partir da data da compra.
Comentários:
A direção tomou a iniciativa de aumentar suas participações, vinculando seus próprios interesses com a empresa e demonstrando sua confiança no desenvolvimento futuro da empresa. Este aumento de participação inclui 13 executivos seniores, incluindo o presidente, o presidente do conselho de supervisores e o diretor de negócios de varejo, que adquiriram ativamente 2,162milhões Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) ações do mercado secundário com fundos próprios, representando 0,01% do capital social em circulação. A faixa de preço de transação é RMB 4,49 ~ 4,58 por ação, e o valor de aumento é esperado para RMB 9,707 ~ 9,902 milhões. Este aumento acionário demonstra a confiança dos executivos seniores no desenvolvimento futuro da empresa, forma um mecanismo de incentivo a longo prazo e realiza o crescimento comum e a partilha de valor entre a administração e a empresa.
A avaliação da empresa está no fundo da história, com uma taxa de dividendos de 6,7%. O momento do aumento é bom, e o retorno a longo prazo é esperado. O preço atual da ação da empresa é de 4,5 yuan, que flutua em torno da faixa de 4,3 ~ 4,8 yuan no ano passado. Sob a condição de que o desempenho mantém o crescimento constante, a avaliação Pb da empresa tende a diminuir como um todo. A partir de 17 de junho, a valorização de Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) pb (LF) foi de 0,43 vezes, o que estava no quantil histórico de 0,8%, que estava em um nível muito baixo na história. Se calculado de acordo com o preço atual da ação, o rendimento de dividendos em Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) 2021 atingirá 6,7%. Considerando o crescimento futuro do desempenho da empresa e o rácio de dividendos relativamente estável, espera-se que o rendimento dos dividendos melhore ainda mais Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) como uma típica variedade “subvalorizada e de alto dividendo”, é atraente para investidores que buscam retorno absoluto de longo prazo. Após o aumento da gestão, espera-se obter um melhor nível de rendimento no longo prazo.
Depois que o novo presidente assumir o cargo, espera-se criar uma segunda curva de crescimento. Desde que o presidente huoxuewen assumiu o cargo, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) acelera o ritmo de transformação e desenvolvimento, e cria de forma abrangente um novo sistema estratégico de varejo baseado na experiência do cliente e criação de valor. No negócio de crédito tradicional, os recursos de crédito estão mais inclinados a crédito de varejo não imobiliário de alto rendimento; Quanto às empresas intermediárias, está empenhada em construir um sistema de gestão de riqueza baseado no valor acrescentado. Neste contexto, a empresa deu um bom início ao crescimento do seu desempenho no primeiro trimestre. A taxa de crescimento dos lucros aumentou 3,1% para 6,6% em relação a 2021. A escala de gestão financeira e vendas de seguros em base de comissão alcançou um bom crescimento. No futuro, com a promoção adicional da transformação do varejo da empresa, a empresa alcançará seu próprio desenvolvimento de alta qualidade e eficiente no processo de criação de valor para os clientes.
Previsão de lucros, avaliação e notação. De abril a maio, a epidemia perturbou o funcionamento da empresa. No entanto, com a implementação de um pacote de medidas de “crescimento estável”, a demanda atual de crédito tem mostrado sinais de queda e aquecimento. Espera-se que a expansão da tabela seja acelerada no segundo semestre do ano. A empresa planeja alcançar uma contribuição de 34% para a receita do varejo em 2022, estabelecendo uma base sólida para o avanço de 40% em 2023, e a eficiência subsequente da transformação do varejo deve ser continuamente liberada. Mantenha a previsão EPS da empresa de 1,10/1,15/ e 1,21 yuan em 202224, a avaliação Pb correspondente do preço atual da ação é 0,41/0,38/0,35 vezes, e a avaliação PE correspondente é 4,11/3,91/3,71 respectivamente, mantendo a classificação de “excesso de peso”.
Dica de risco: a pressão descendente sobre a macroeconomia aumentou, e a extensão do crédito é menor do que o esperado.
