\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 738 Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) )
A empresa mudou seu nome para abrir um novo capítulo, e ativos estatais foram liquidados para estabelecer uma nova trilha Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) foi fundada em 1992, anteriormente conhecido como “Lanzhou minbai Co., Ltd.”, envolvida principalmente em lojas de departamento, hotéis e negócios de catering. é uma empresa líder listada no noroeste da China. Em junho de 2020, os ativos estatais de Lishui tornaram-se o atual controlador da empresa, e a empresa foi renomeada ” Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) “. Em 2021, a gestão da empresa, em combinação com os tipos de negócios sociais sob a epidemia, aproveitou as vantagens regionais de Zhejiang para traçar ativamente novas faixas de consumo e promover o desenvolvimento da empresa no negócio de comércio eletrônico transfronteiriço e no setor nacional de marés.
Com a melhoria da situação epidêmica, o negócio profissional de gestão de mercado retomou o crescimento positivo e busca ativamente transformação e atualização. A parte principal do negócio profissional de gestão de mercado da empresa é os dois principais mercados atacadistas de roupas de Nanjing Huanbei e Hangzhou Huanbei.O modo de operação e gestão adota a forma de locação de loja, e o aluguel da loja contribui para a renda principal do negócio profissional de gestão de mercado. Do ponto de vista da operação, o lucro líquido da subsidiária Nanjing Huanbei permaneceu na faixa de RMB 40-50 milhões de 2017 a 2021. Em 2020, diminuiu ligeiramente devido ao impacto da epidemia. Em 2021, com a melhoria da situação epidêmica, o lucro líquido retornou ao crescimento positivo. Hangzhou Huanbei está localizado na área central do distrito empresarial dourado da estrada de Hangzhou Fengqi. Tem a vantagem natural de “pessoas + bens + mercado”. Seu desempenho de negócios é estável, e alcançará um lucro líquido de 141 milhões de yuans em 2021. Sob o pano de fundo do “impacto epidêmico + ascensão dos negócios de comércio eletrônico”, a empresa busca ativamente transformação e atualização, e inicia a plataforma de análise de dados e construção de armazém em nuvem para permitir a operação do mercado.
Investimento estratégico, investimento turístico e layout de canais transfronteiriços de posições de cartões são os primeiros. Em dezembro de 2021, a empresa anunciou que a Lishang holdings, uma subsidiária integral de Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) . A Lvtou black tiger é uma subsidiária de holding duty-free da hailv. Ela opera lojas físicas off-line, como Baoting yanoda store, hailv cross-border store, Haikou airport store e um armazém localizado na zona bonded abrangente de Haikou. O armazém bonded cobre uma área de cerca de 2500 metros quadrados e é operado pela lvtou black tiger em cooperação com os novatos. Em 2020, a receita do investimento em viagens tigre preto foi de cerca de 642988 milhões de yuans. O investimento em viagens tigre preto reservou os recursos de lojas off-line com localização comercial de alta qualidade. Espera-se que forme uma boa coordenação com os próprios canais de varejo da empresa no futuro e melhore o planejamento regional e layout da empresa.
Aproveitar a tendência nacional de cultivar marcas emergentes e aproveitar as vantagens do canal para desenvolver “novo varejo”. A empresa apresentou uma nova estratégia de desenvolvimento de “novo varejo, nova propriedade, nova tecnologia e nova moda”, com foco no mercado consumidor feminino, com foco no comércio eletrônico transfronteiriço e sistema de cadeia de suprimentos, e gradualmente estabelecendo a cadeia da indústria varejista. A empresa faz ajustes principalmente em três direções: 1) o tigre negro do investimento estrangeiro e do investimento em viagens: realize a integração de recursos e a colaboração de negócios em categorias de produtos e layout de canal de ambas as partes; 2) Layout de negócios transfronteiriços de comércio eletrônico: conectar-se com os principais fornecedores estrangeiros de cosméticos, com foco em vendas para clientes b-end, como dewu e tmall global; 3) Incubando marcas domésticas: investindo no fundo Lishui Tianji, incubamos com sucesso marcas privadas domésticas, incluindo ketail e vishangli. O novo negócio de varejo da empresa em 2022q1 alcançou uma receita de 697622 milhões de yuans, dos quais a receita de negócios transfronteiriços representa 72,4%. Alcançou com sucesso o volume de negócios rápido em um curto espaço de tempo, e espera-se construir a segunda curva de crescimento da empresa no futuro.
Sugestão de investimento: acreditamos que, sob as vantagens duplas da política de isenção fiscal e a ascensão da maré nacional, a empresa, enquanto empresa comercial e varejista, distribui ativamente Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) . Portanto, prevemos que a receita operacional da empresa atinja RMB 911/9,99/1,081 bilhão de 2022 a 2024, com um aumento homólogo de 41,7%/9,8%/8,1%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe atingiu RMB 287167/188 milhões, um aumento homólogo de +85,1%/-41,6%/+12,7%. O valor de mercado atual corresponde ao PE de 21x/35x/31x em 20222023/2024. Acreditamos que, com o volume pesado contínuo da empresa em negócios isentos de impostos e outros novos negócios de varejo, Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) Lanzhou Lishang Guochao Industrial Group Co.Ltd(600738) pode inaugurar um reparo de avaliação significativo no futuro, e o intervalo de avaliação atual está em um nível razoável. Para a primeira cobertura, deve ser atribuída a qualificação “recomendada”.
Alerta de risco: a situação epidêmica afeta as operações off-line; O novo layout de negócios de varejo não é como esperado; Os resultados das variações do justo valor flutuaram mais do que o esperado.
