\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 526 Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) )
Como vê o rasto da empresa? Trilha de alta qualidade mostra vantagem competitiva. A capacidade de consumo da unidade de prevenção médica e epidêmica de suínos vivos é muito maior do que a das aves de capoeira, e a margem de lucro bruto dos produtos de vacina suína é de cerca de 77% do nível médio da indústria, que é muito superior a 50% da vacina contra aves de capoeira. Portanto, todas as empresas listadas de produtos biológicos animais estabeleceram produtos suínos, e a margem de lucro bruto da empresa é estável em mais de 80% durante todo o ano, firmemente sentado na posição de liderança. Os preços dos suínos entraram no canal ascendente, e espera-se que a margem operacional da indústria de protecção animal melhore. Olhando para a história, o retorno dos preços dos suínos à linha de custos pode impulsionar a recuperação significativa da demanda de prevenção de epidemias, e os lucros do setor de proteção animal tendem a crescer após 1 a 2 trimestres. Actualmente, o preço dos suínos tem aumentado continuamente desde o início de Abril deste ano, tendo as porcas férteis sobrepostas sido reduzidas a uma faixa verde e razoável. Na fase posterior, a probabilidade de o preço dos suínos continuar a flutuar e a subir, o que deverá levar à recuperação das vendas de produtos vacinais de elevada margem. Wuhan Keqian Biology Co.Ltd(688526) .
Como você vê os principais itens da empresa? A Vacina contra Pseudorabies Suínos é a principal série da empresa. Atualmente, existem cinco produtos, a maioria dos quais adota as cepas epidêmicas locais isoladas de suínos na China. A vacina tem maior adaptabilidade e imunogenicidade, e é mais adequada para a indústria de criação de suínos local da China. Entre eles, a Vacina viva contra Pseudorabies Suínos (cepa HB-98) e a vacina contra agente protetor resistente ao calor contra pseudorrábica suína viva (cepa hb2000) são os produtos estrela da empresa. Nesta base, a empresa continuou a atualizar seus produtos, não só realizou o processo de amplificação da cultura de suspensão do vírus da pseudoraiva suína de 200L para 5000L, mas também lançou uma nova vacina inativada (estirpe hnx-12) contra o vírus mutante que se tornou popular na China nos últimos anos. É justamente por causa dos produtos diferenciados da empresa e da excelente qualidade que a empresa responde por 30% do mercado na área da pseudoraiva, e continua sendo a primeira durante todo o ano
Como ver a força de P & D da empresa? Possui uma equipe de P & D de alto nível e um mecanismo de industrialização eficiente. A empresa tem um relacionamento próximo com a Universidade Agrícola de Huazhong, onde muitos professores são especialistas autorizados no campo de produtos biológicos veterinários na China, e também são o principal pessoal de P & D da empresa. Além da Universidade Agrícola de Huazhong, a empresa também estabeleceu relações de cooperação de longo prazo e estáveis com institutos de pesquisa científica, como Harbin Animal Research Institute, dando pleno jogo às vantagens técnicas de todas as partes, construindo uma plataforma conjunta de pesquisa e desenvolvimento eficiente, e continuará a acelerar a aplicação industrializada de conquistas técnicas no futuro.
Como visualizar o potencial de desenvolvimento da empresa? Os três produtos em desenvolvimento que a empresa deve listar nos próximos 1 ~ 2 anos são todos produtos em branco no mercado, entre os quais, gastroenterite transmissível suína – diarreia epidêmica suína – suína δ A vacina inativada tripla contra coronavírus (estirpe WH-1 +aj1102 estirpe +chn-hn-2014) e a vacina inativada dupla contra Mycoplasma pneumoniae Haemophilus parasuis suína visaram, respectivamente, dois problemas abrangentes de doenças intestinais de leitões e doenças respiratórias suínas; A vacina viva combinada da peste suína e da peste suína resolve o problema de que a vacina contra a peste suína é difícil de ser misturada com outras vacinas e ajudará efetivamente a peste suína e a peste suína a se combinarem para infectar fazendas de suínos e melhorar os benefícios econômicos.
Sugestão de investimento: estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 seja de RMB 595/7,71/1,022 bilhões, respectivamente, e o PE correspondente seja de 20/16/12 vezes, respectivamente. Considerando que a empresa é uma empresa líder no campo da vacina suína, manterá a classificação “recomendada”.
Aviso de risco: o novo produto não está disponível como esperado; A procura a jusante é inferior ao esperado; O layout da rede de marketing não é como esperado.
