\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 519 Kweichow Moutai Co.Ltd(600519) )
Resumo do evento:
No dia 16 de junho, a empresa realizou a assembleia de acionistas de 2021 para implantar uma série de estratégias e direções de trabalho este ano, definir a meta de receita de 15% este ano e adotar uma série de esquemas de construção de capacidade.
A modernização da estrutura do produto e a mudança dos canais de vendas serão as principais fontes do incremento de desempenho deste ano, e espera-se que a meta de receita de 15% seja alcançada:
1) desde o ano passado, a empresa acelerou o ritmo de otimização da estrutura do produto e lançou sucessivamente uma série de novos produtos, como Moutai raro, Moutai 1935 e 53 graus voando Moutai em 100ml, para posicionar com mais precisão cada segmento de preço acima de 1000 yuan. Além disso, a empresa lançou recentemente o sorvete Maotai através da fronteira para expandir seu círculo de marketing. Considerando o bom feedback desde Maotai 1935 e outros novos produtos entraram no mercado, espera-se que a empresa aumente o lançamento da série de produtos licorosos este ano para aumentar a participação de mercado.
2) desde que a plataforma online auto-suporte "I Moutai" foi colocada em operação experimental em 31 de março, recebeu grande atenção do mercado. Uma série de produtos não padronizados e séries de vinhos, como 100ml53 graus voando céu, Moutai 1935, tigre Mao e Zhenjiu, foram lançados. Atualmente, o número de usuários registrados do "I Moutai" está próximo dos 17 milhões, um aumento significativo em relação à fase inicial do lançamento (o número de usuários registrados ultrapassou 10 milhões em 18 de abril). A receita de vendas diretas 22q1 atingiu 10,89 bilhões, um aumento homólogo de 128%, e a proporção de receita aumentou para 33,7%. O desenvolvimento de plataformas online autônomas continuará impulsionando a proporção de receita de vendas diretas.
A médio e longo prazo, o principal ponto chave do desenvolvimento é manter a estabilidade e alcançar o desenvolvimento a longo prazo. Após o caminho de desenvolvimento de "cinco linhas" proposto no ano passado, a assembleia de acionistas refinau ainda mais os requisitos sobre o plano de metas, proteção ambiental, inovação, cultura, produção e outros aspectos para alcançar um desenvolvimento de alta qualidade dentro e fora da empresa. O desempenho em 2021 representa o bom começo da empresa no "14º plano quinquenal".Através da melhoria do processo, capacidade de produção de licor base, mercado, meio ambiente, cultura corporativa e outros aspectos, Moutai fará progressos sólidos no caminho do desenvolvimento futuro e gradualmente se tornará uma empresa listada de classe mundial.
Atualmente, o impacto de "I Moutai" no preço foi aliviado. De acordo com o preço de licor de hoje, o preço dos produtos a granel Maotai foi perto de 2800 yuan / garrafa, o preço da garrafa única na caixa original aumentou para mais de 3000 yuan, e o preço de produtos não padronizados também aumentou. Desde o ano passado, o sinal divulgado pela empresa mostra que as reformas internas e externas aceleraram e o caminho de desenvolvimento foi claramente orientado. Continuamos otimistas em relação à forte força da marca da empresa e ao lançamento de desempenho provocado pela reforma. Mantenha a previsão de lucro. Espera-se que o lucro líquido seja de 61,26 bilhões e 69,72 bilhões respectivamente de 2022 a 2023, com um aumento anual de 16,8% e 13,8%, respectivamente. O EPS será de 48,77 yuan e 55,50 yuan respectivamente. O preço atual da ação correspondente ao PE é 40 vezes e 35 vezes respectivamente. Manter a proposta de investimento "comprar".
Aviso de risco: impacto epidêmico repetido, reforma de marketing menos do que o esperado
