\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 487 Dajin Heavy Industry Co.Ltd(002487) )
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Em 16 de junho, a Administração Nacional de Energia divulgou os dados estatísticos da indústria energética nacional de janeiro a maio. No final de maio, a capacidade instalada de energia eólica era de cerca de 340gw, um aumento de 17,6%. De janeiro a maio, a nova capacidade instalada de energia eólica foi de 10,82gw, um aumento de 39% ao mesmo tempo.
Estima-se que a capacidade instalada anual de energia eólica seja de 57gw, e a demanda por capacidade instalada de energia eólica está aumentando
No ano de 21, 47,6gw de energia eólica foi adicionado à rede, incluindo 30,7gw de energia eólica onshore e 16,9gw de energia eólica offshore. De janeiro a maio de 22, a capacidade instalada de energia eólica aumentou 10,8gw, com um aumento de 39%. De acordo com os dados do GWEC e CWEA, prevemos que a capacidade instalada total de energia eólica em todo o ano de 22 chegará a 57gw. De junho a dezembro, serão liberados cerca de 46,2gw de capacidade instalada. A capacidade instalada de energia eólica acelerará no segundo semestre do ano.
Confie em terminais de alta qualidade para expandir a capacidade de produção offshore e colher projetos de fornecimento de pilha única no exterior em um futuro próximo
A empresa vem se preparando para construir seu próprio cais desde 2010. Cais de Penglai foi construído, com 3 berços: 2 berços especiais de 100000 toneladas para abertura ao mundo exterior e 1 berços especiais de sulco de 35000 toneladas para abertura ao mundo exterior. Terminais próprios têm vantagens de frete e sinergia. A empresa conta com a própria base e cais da Penglai para promover seus negócios marítimos e no exterior. A empresa obteve recentemente uma única pilha, que fornecerá 48 estacas simples XXL para o parque eólico offshore moreywest dos ventos oceanos perto da Escócia, com uma capacidade total de 96000 toneladas.
Definir profundamente a cadeia da indústria de energia eólica e abrir espaço incremental
Negócio da lâmina: levando em conta o grande espaço incremental da energia eólica offshore na província de Shandong, a vantagem significativa da localização da base de Penglai, a vantagem do frete de cais próprio, o baixo limiar de ativos leves da lâmina e outros fatores, a empresa visa lâminas eólicas offshore e organiza um projeto de base de produção de lâmina de grande megawatt perto da base de Penglai.
Negócio de geração de energia: o layout de parques eólicos pode trazer cerca de 60%-70% de lucro bruto rico, promover a cooperação estratégica entre empresas de torre e fabricantes de turbinas eólicas e combinar efetivamente a fabricação de torres com a aquisição do motor principal da turbina eólica. Portanto, a empresa escolhe a oportunidade de entrar na trilha de investimento e desenvolvimento de parques eólicos. A empresa planeja projetos de parques eólicos baseados nas bases Fuxin, Zhangjiakou e Penglai, com escalas de desenvolvimento de 250MW, 50MW e 165mw respectivamente.
Aconselhamento em matéria de investimento
No estágio inicial, esperávamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe em 22-24 anos fosse de RMB 660 milhões, RMB 98milhões e RMB 1,23 bilhão, respectivamente. Considerando que a situação epidêmica é gradualmente aliviada, instalação de energia eólica é acelerada, projetos de pilha única no exterior e negócios de geração de energia blade e blade trazem nova flexibilidade de desempenho, agora esperamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe em 22-24 anos seja de RMB 810 milhões, RMB 132 milhões e RMB 1,83 bilhão respectivamente, correspondendo a 24, 15 e 10 vezes de PE, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco: o risco de aumento dos preços das matérias-primas, o risco de menor capacidade de produção do que o esperado e o risco de diminuição da demanda por pedidos de energia eólica.
