\u3000\u3 Guangdong Shaoneng Group Co.Ltd(000601) 169 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) )
Evento: no dia 17 de junho, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) divulgou um anúncio de que alguns diretores e supervisores adquiriram 2161900 ações de ações da empresa no mercado secundário com fundos próprios de 15 a 17 de junho, com um preço de transação de RMB 4,49 – 4,58 por ação, e prometeram um período de bloqueio de dois anos. As observações são as seguintes:
A direção aumentou sua participação acionária, demonstrando sua confiança no desenvolvimento da empresa. Este aumento de participação inclui 13 executivos seniores, incluindo o presidente, o presidente do conselho de supervisão, o diretor de negócios de varejo e seus cônjuges, que compraram 2162000 ações da empresa no mercado secundário com fundos próprios, representando 0,01% do capital social em circulação. A faixa de preço de transação é RMB 4,49 ~ 4,58 por ação, e o valor de aumento é esperado para RMB 9,707 ~ 9,902 milhões. Este aumento é o primeiro aumento de Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) .
O novo presidente tomou posse e a transformação da estratégia de varejo foi acelerada. Desde que o presidente huoxuewen tomou posse em março deste ano, Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) acelera o ritmo da transformação do varejo e cria um novo sistema estratégico de varejo baseado na experiência do cliente e criação de valor.
Em termos de negócios de crédito, a oferta de crédito continua a inclinar-se para empréstimos de varejo, especialmente empréstimos empresariais de alto rendimento e empréstimos ao consumo. A escala de empréstimos pessoais 1q22 aumentou 12,6% em termos homólogos, superior à taxa de crescimento do total de empréstimos; O saldo dos empréstimos pessoais a empresas e ao consumo representou 40%, com um aumento homólogo de 5,6%.
② em termos de negócios intermediários, devemos abraçar a era da “gestão da grande riqueza” e criar um sistema de gestão da riqueza baseado no valor acrescentado. 1q22 Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) aum aumentou em mais de 120 bilhões de yuans ano a ano, atingindo 923,1 bilhões de yuans. A escala de seguros vendidos em uma base de comissão e fundos de private equity de alta qualidade aumentou em 16,3% e 35% ao longo do início do ano. O número de clientes de bancos privados excedeu 12000, um aumento de 800 em um único trimestre, mais do dobro do mesmo período do ano passado.
A empresa tem uma base de cooperação profunda com clientes de varejo em Pequim, especialmente na segurança social, fundo providente, tratamento médico e outros aspectos; Além disso, a alta base populacional líquida em Pequim é grande, e o potencial de crescimento da banca privada e negócios de gestão de riqueza também é grande. Acreditamos que, atualmente, a empresa tem uma direção estratégica clara, uma implementação estratégica firme e uma profunda base de cooperação com o cliente no varejo. Seu negócio de varejo deve alcançar um avanço sustentado em escala e um rápido aumento na contribuição do lucro, impulsionando assim a melhoria geral da lucratividade da empresa.
Estamos profundamente envolvidos na construção econômica do capital e temos forte capacidade de desenvolver indústrias em outros lugares Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) está enraizado no desenvolvimento econômico da capital e desempenha um papel importante na construção urbana, projetos chave e desenvolvimento industrial chave. Ao mesmo tempo, o banco aprofundou seus negócios institucionais e gradualmente fortaleceu suas características de serviços nas áreas de finanças, previdência social, seguro médico, tributação, tratamento médico, fundo de previdência e outros negócios institucionais, formando uma vantagem competitiva diferenciada entre os bancos comerciais regionais. Ao mesmo tempo, a empresa tem uma forte capacidade de desenvolver negócios em outros lugares. No final de 21, a proporção de outlets não locais e empréstimos não locais atingiu 60,6% e 56,0%, superior à de bancos comerciais urbanos comparáveis. Fora de Pequim, cobre principalmente o Delta do Rio Yangtze, Delta do Rio Pérola e outras regiões desenvolvidas, com forte demanda regional de crédito. A empresa concluiu a emissão de 60 bilhões de yuans de títulos perpétuos, e o capital foi reabastecido, o que acelerará a extensão de crédito da empresa nas regiões desenvolvidas dentro e fora de Pequim.
Sugestões de investimento: Bank Of Beijing Co.Ltd(601169) continuar a fortalecer o posicionamento de servir o capital, acelerar a transformação do negócio varejista, continuar a otimizar a estrutura do passivo patrimonial e acelerar a transformação do negócio de gestão patrimonial; O controlo de risco continuou a ser prudente, os riscos foram gradualmente compensados e a qualidade dos activos permaneceu estável; A provisão de existências é razoável e suficiente. Nós prevemos que a taxa de crescimento do lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2022 / 2023 será de 5,4% / 5,5% respectivamente, e as BVPs correspondentes serão 11,37 / 12,54 yuan / ação respectivamente. Em 17 de junho de 2022, o preço de fechamento foi de 4,5 yuan / ação, correspondendo a 0,4 vezes de 22 anos Pb. Considerando as perspectivas de transformação do varejo da empresa, vantagens regionais, espaço de expansão em diferentes locais e espaço de liberação de desempenho trazido pela melhoria da qualidade dos ativos, a classificação “recomendada” é mantida. Atualmente, a empresa tem uma direção estratégica clara e implementação estratégica firme, que se espera promover a rápida melhoria da escala de negócios de varejo e contribuição de lucro, e realizar o desenvolvimento de auto altura e qualidade.
Dica de risco: a estagnação econômica e a recessão levam à deterioração da qualidade dos ativos; Alterações inesperadas nas políticas regulamentares, etc.
