Sike Rui (688053)
Principais pontos de investimento
Na sexta-feira (24 de junho), uma empresa listada no conselho de ciência e inovação, a Cisco, fez um inquérito.
Sikeri (688053): a empresa se concentra nos campos de semicondutores, circuitos integrados e informações eletrônicas da indústria de tecnologia de defesa nacional, e seu principal negócio é o serviço de testes de confiabilidade de componentes eletrônicos militares. Até o final de dezembro de 2021, a empresa tinha um total de 565 itens de teste ou parâmetros certificados por CNAs e DILAC, e tinha fortes capacidades de serviço de teste de confiabilidade para componentes eletrônicos militares.Seus clientes incluem China Aerospace Hi-Tech Holding Group Co.Ltd(000901) group, China Aerospace Science and industry group, China armnance industry group, e China Cssc Holdings Limited(600150) heavy industry group. De 2019 a 2021, a empresa realizou receita operacional de 105milhões de yuan / 166 milhões de yuan / 222milhões de yuan respectivamente, yoy foi de 58,94%/58,42%/34,12% por sua vez, e a taxa de crescimento anual composto da receita operacional nos três anos foi de 50,03%; O lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de 34 milhões de yuan /75 milhões de yuan /97 milhões de yuan, yoy foi de 52,16%/122,99%/28,57% por sua vez, e a taxa de crescimento anual composta do lucro líquido atribuível à empresa-mãe nos três anos foi de 63,40%. No último período de relatório, em 2022q1, a empresa alcançou um lucro operacional de RMB 51milhões, um aumento de 22,06% ano a ano; O lucro líquido imputável à empresa-mãe foi de 19 milhões de RMB, com um aumento homólogo de 4,27%. De acordo com a previsão preliminar da empresa, estima-se que o lucro líquido da empresa em 2022h1 aumente 12,47% para 23,00% ano a ano.
Destaques de investimento: 1. a empresa é uma das principais empresas militares de teste de componentes eletrônicos no setor privado da China. (1) Alto reconhecimento do mercado; É difícil para instituições privadas de teste entrar no teste de confiabilidade de componentes eletrônicos militares. Atualmente, existem apenas 3 instituições privadas de teste em grande escala no mercado. (2) Forte R & D tecnologia e layout completo do produto; A empresa é uma das poucas instituições de teste de terceiros na China que podem alcançar alta cobertura de teste de falhas para circuitos FPGA complexos de alta velocidade; Ao mesmo tempo, a empresa também é uma das poucas empresas na China com a capacidade de testar todo o projeto de conectores elétricos de radiofrequência. (3) Vantagens regionais proeminentes; A empresa estabeleceu bases de serviço de testes de confiabilidade em Chengdu, Wuxi e Xi’an. As regiões sudoeste, leste e noroeste onde as regiões acima estão localizadas são lugares importantes para a pesquisa e produção de equipamentos militares na China. 2. Beneficiando do desenvolvimento rápido da comercialização do serviço de teste e da informatização eletrônica militar, espera-se que o crescimento do desempenho da empresa seja estável no futuro. Nos últimos anos, o Estado emitiu uma série de políticas para abrir o sistema de monitoramento da indústria de testes, incentivando instituições de teste e certificação de diferentes proprietários a participar da concorrência do mercado em pé de igualdade. Mais e mais instituições de teste privadas independentes terceirizadas estão envolvidas no campo de testes militares. Instituições de teste privadas representadas por empresas enfrentarão boas oportunidades de desenvolvimento. Em combinação com o rápido desenvolvimento da informatização eletrônica militar da China, a atualização acelerada de armas e equipamentos, a demanda por componentes eletrônicos militares aumentou rapidamente e a demanda por testes confiáveis independentes de terceiros também aumentou rapidamente. Impulsionado pela comercialização de serviços de teste e pela informatização da indústria militar, espera-se que o desempenho da empresa cresça de forma constante.
Comparação de empresas cotadas no mesmo setor: selecione Suzhou Sushi Testing Group Co.Ltd(300416) Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) Guangzhou Grg Metrology&Test Co.Ltd(002967) como empresas comparáveis; As duas empresas acima estão parcialmente envolvidas no teste ambiental de confiabilidade e outros serviços na indústria militar, mas seu principal negócio não é exatamente o mesmo que o da Cisco Rui. Do ponto de vista de empresas comparáveis, a escala média de receita é de RMB 1,874 bilhão, o pe-ttm médio (excluindo valor negativo / média aritmética) é de 50,92x, e a margem de lucro bruto média é de 43,72%. Em comparação, a escala de receita da empresa é relativamente pequena, e sua margem de lucro bruto está em um nível mais alto entre empresas comparáveis no mesmo setor.
Dicas de risco: as empresas que iniciaram o processo de consulta ainda podem não ser listadas por motivos especiais, o conteúdo da empresa é baseado principalmente no conteúdo do prospecto e outros materiais públicos, existe o risco de que a seleção de Empresas cotadas no mesmo setor não seja precisa, pode haver erros de interpretação na seleção de dados de conteúdo e os riscos de empresas cotadas específicas são exibidos no texto.
