\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 711 Macmic Science & Technology Co.Ltd(688711) )
Vista central
Eventos:
A empresa anunciou o plano de incentivo às ações restritas de 2022 (Draft).
Comentários:
A empresa planeja conceder 1765600 ações restritas a objetos de incentivo ao preço de 30,06 yuan / ação. O número total de ações restritas a serem concedidas desta vez representa cerca de 1,28% do capital social total da empresa. A primeira parte concedida representa 80,00% do patrimônio total concedido desta vez, e a parte reservada representa 20,00%. A fonte das ações subjacentes envolvidas é a ação ordinária A da empresa emitida para os objetos de incentivo. O preço de concessão de ações restritas neste plano de incentivo de ações é de 30,06 yuan / ação (incluindo ações reservadas), o que é cerca de 42,88% do preço de fechamento das ações da empresa em 20 de junho.
O número total de objetos de incentivo concedidos pela primeira vez é de 130, representando cerca de 26,16% do número total da empresa. Os objetos de incentivo incluem os diretores, gerentes seniores, técnicos de núcleo e outro pessoal considerado necessário pelo conselho de administração quando a empresa anunciou o plano de incentivo (incluindo subsidiárias e filiais holding, o mesmo abaixo). A despesa total de amortização das ações restritas concedidas pela primeira vez é de cerca de 586173 milhões de yuan. Estima-se que as despesas de amortização de 2022 a 2025 serão de 16,946 milhões de yuan, 253137 milhões de yuan, 123627 milhões de yuan e 3,995 milhões de yuan respectivamente.
De 2022 a 2024, a taxa de crescimento composto anual dos objetivos de avaliação de desempenho a nível da empresa não é inferior a 40%. Os anos de avaliação para a primeira parte do plano de incentivo de ações são três exercícios fiscais de 2022 a 2024. Os objetivos de avaliação de desempenho são baseados na receita operacional em 2021. O crescimento da receita de 2022 a 2024 não é inferior a 37%, 81% e 172%, respectivamente, ou seja, a receita de 2022 a 2024 não é inferior a 755 milhões de yuans, 997 milhões de yuans e 1499 milhões de yuans respectivamente.
Com o lançamento da capacidade OEM de chip, espera-se que o veículo fotovoltaico e novo IGBT da empresa cresça a alta velocidade. No campo da nova geração de energia elétrica, os principais clientes da empresa incluem empresa a, Sungrow Power Supply Co.Ltd(300274) Jiangsu Goodwe Power Supply Technology Co.Ltd(688390) gerivat, Hewang, Shenzhen Sinexcel Electric Co.Ltd(300693) Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) Shenzhen Kstar Science & Technology Co.Ltd(002518) kehua e outras empresas. No campo dos veículos elétricos, os principais clientes da empresa são Byd Company Limited(002594) Great Wall Motor Company Limited(601633) . Com o lançamento adicional da planta Huahong Wuxi de 12 polegadas e capacidade Jita em 2022h2, espera-se que a receita da empresa no campo da nova energia IGBT comece um rápido crescimento.
Previsão de lucro: prevemos que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe em 2022, 2023 e 2024 será de 104159/222milhões de yuans, respectivamente, correspondendo a 67/43/31 vezes do preço da ação PE em 20 de junho, mantendo a classificação de “compra”.
Dicas de risco: a margem de lucro bruta não aumentou como esperado, a I&D não foi como esperado e a capacidade do OEM não foi como esperado.
