\u3000\u30 Shaanxi Zhongtian Rocket Technology Co.Ltd(003009) 08 Zhongjing Food Co.Ltd(300908) )
Principais pontos de investimento
A operação geral permanece estável, e o impacto do custo é geralmente controlável
Lado comercial: a operação global da empresa permaneceu estável no primeiro semestre do ano. O impacto da epidemia na empresa é geralmente controlável. Espera-se que melhore mês a mês no segundo trimestre. Lado do custo: o custo do óleo de soja aumentou devido à situação internacional, o preço das matérias-primas de cogumelos é relativamente estável e o preço das cinzas espinhosas deve cair ao longo do ano. Lado do custo: a empresa colocará anúncios na Gala do Festival da Primavera da Televisão Central da China em 2022 para aumentar a popularidade do produto e continuar a colocar anúncios em elevadores, ferrovias de alta velocidade, metrôs, etc., para aumentar a influência da marca.
Novos produtos continuaram a ser introduzidos e o desenvolvimento de capacidades foi promovido de forma ordenada
1) no canal, promover o afundamento e o cultivo profundo de canais offline, aumentar continuamente a cobertura eficaz do terminal, e construir uma rede integrada de marketing integrando Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) . 2) Em termos de categorias, a prioridade deve ser dada aos ingredientes de sabor e condimentos. Novos produtos, como óleo de escalão de Xangai, molho de ostra shiitake e tempero de prato Kwai foram lançados continuamente. Além disso, pratos pré-fabricados foram reservados e desenvolvidos para acelerar a extensão da cadeia industrial de alimentos pré-fabricados congelados rapidamente. Espera-se que novos produtos se tornem um novo ponto de crescimento do desempenho da empresa. 3) Em termos de capacidade de produção, a construção básica de 12 milhões de toneladas de projeto de produção de ingredientes de tempero foi concluída, e a construção de 60 milhões de garrafas de projeto de produção de molho de tempero foi constantemente promovida. A empresa planeja construir Zhongjing Food Co.Ltd(300908) projeto de parque industrial na cidade de Nanyang, com um investimento de 1,5 bilhão de yuans, formando um layout de desenvolvimento de salto de Xixia a Nanyang e de Zhengzhou a Xangai, o que é propício para melhorar a competitividade e rentabilidade do mercado da empresa.
Previsão de lucros
A empresa continua a melhorar a influência de sua marca, espera-se que a categoria se estenda horizontalmente e layout ativo da rede de marketing integrada. Com a queda dos custos e o retorno das despesas ao investimento normal, espera-se que a elasticidade do lucro seja liberada. Estima-se que o EPS de 2022 a 2024 será de 1,32/1,54/1,81 yuan, e o preço atual da ação correspondente ao PE será de 27, 24 e 20 vezes respectivamente, mantendo a classificação de investimento “recomendada”.
Aviso de risco
Riscos macroeconômicos negativos, arrasto epidêmico sobre o consumo, intensificação da concorrência industrial, expansão regional menor do que o esperado, construção ou utilização de capacidade menor do que o esperado, etc.
