\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 439 Venustech Group Inc(002439) )
Eventos:
Em 18 de junho de 2022, a empresa emitiu o plano de oferta não pública de ações em 2022, o anúncio indicativo de assinatura de cooperação para investimentos, subscrição condicional de ações e outros acordos e a proposta de mudança de controle.
Comentários:
Está planejado levantar RMB 4,143 bilhões através de aumento fixo, e o controlador real será alterado para China Mobile Group
A empresa planeja emitir ações à China Mobile Capital Holdings Co., Ltd. de forma não pública. O número de ações a serem emitidas é de 284 milhões, o que não excede 30% do capital social total da empresa antes dessa emissão; O capital móvel da China concordou em subscrever a oferta não pública da empresa de ações como um objeto específico, e o preço de subscrição não deve exceder RMB 4,143 bilhões. Após a conclusão desta oferta não pública, o capital da CMCC detém diretamente 23,08% das ações da empresa listada, e Wang Jia e Yan Li detêm direta e indiretamente 21,65% das ações da empresa listada no total; Enquanto isso, Wang Jia e Yan Li voluntariamente, incondicional e irrevogavelmente desistiram de seus direitos de voto correspondentes a 106milhões de ações da empresa listada legalmente detidas por eles (representando 8,58% do capital social total da empresa listada após esta oferta), e o controlador real da empresa listada foi alterado de Wang Jia e Yan Li para China Mobile Group.
A empresa e o China Mobile Group complementam-se mutuamente e espera-se que alcancem um avanço no desenvolvimento
Atualmente, o China Mobile Group é um operador de telecomunicações com a maior escala de rede, o maior número de clientes e o maior valor de marca e valor de mercado do mundo, com uma escala de ativos de 2,1 trilhões de yuans. Após a mudança do controlador real para China Mobile Group: 1) é propício para que o China Mobile Group se concentre no objetivo de expandir o negócio nacional de e-mail e garantir a segurança de rede nacional, se esforce para construir um setor competitivo de segurança de e-mail controlado de forma independente, líder do setor e núcleo, desempenhe ainda mais o papel de um lastro no campo da segurança de e-mail, pratique a responsabilidade corporativa central e expanda ativamente o mercado de produtos e serviços de segurança de e-mail; 2) Contando com a forte força da marca, forte capacidade técnica e ampla rede de vendas do Grupo Móvel de China, a empresa pode obter suporte e garantia em termos de marca, capital, cena de inovação, tecnologia e canal para seu desenvolvimento futuro, o que é propício para a empresa para agarrar as oportunidades de desenvolvimento da indústria, construir ativamente uma equipe nacional e força principal na indústria de segurança de rede, e alcançar o desenvolvimento de salto.
Aumentar consideravelmente a força financeira da empresa e fornecer garantia financeira suficiente para o desenvolvimento estratégico futuro da empresa
Através desta oferta não pública, a empresa levantará 4,143 bilhões de yuans, o que pode aumentar muito a força de capital da empresa e fornecer garantia de capital suficiente para a realização da estratégia da empresa. A empresa dará pleno jogo à sua sinergia com o China Mobile Group, fortalecerá o layout e implementação do centro de operações de segurança através da inovação nativa de segurança e inovação de cenário, com foco em direções-chave, como segurança de elementos de dados, análise de segurança AI big data, controle de segurança em nuvem, segurança digital industrial, segurança de confiança zero, inteligência de ameaças, simulação de alcance de segurança ciberespacial e segurança de localização, Continuar a liderar o setor de segurança de dados mais atraente, setor de segurança digital industrial, setor de segurança xinsuanli e outros setores industriais de alto crescimento no futuro, e continuar a melhorar a lucratividade da empresa.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
A empresa é líder no setor de segurança de rede, com o desenvolvimento da economia digital, há um amplo espaço de crescimento. Prevê-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 seja de RMB 5449, 6,7 bilhões e 8,133 bilhões, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 1085, 1,350 e 1,667 bilhões, o EPS será de RMB 114, 1,42 e 1,76 por ação, e o PE correspondente será de 18,04, 14,49 e 11,74 vezes. Nos últimos três anos, o PE da empresa operou principalmente em 20-60 vezes, mantendo o PE alvo da empresa de 30 vezes em 2022, com o preço alvo correspondente de 34,20 yuan. Manter uma classificação de “compra”.
Aviso de risco
surto repetido de pneumonia por covid-19; Riscos de mudanças nas políticas de apoio industrial; O desenvolvimento do Grupo Móvel de China após o controle real é menor do que o esperado; Riscos de gestão causados pela competição de talentos de alta qualidade; O desenvolvimento de novos negócios não atendeu às expectativas.
