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Evento: em 21 de junho de 2022, de acordo com a conta oficial do wechat da Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) company, um acordo de cooperação foi assinado com a Volkswagen Alemanha para fornecê-lo com soluções de equipamentos de bateria de lítio 20gWh, e a participação de equipamentos excedeu 65%.
Principais pontos de investimento
A Volkswagen promove ativamente a estratégia de eletrificação, e espera-se que o Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) beneficie significativamente: o Grupo Volkswagen espera estabelecer uma cadeia de fornecimento automática de baterias, e anunciou a construção de seis usinas Super baterias na Europa, com uma capacidade total de 240gWh até 2030. Atualmente, três usinas foram colocadas em operação: (1) a primeira está localizada em Selefteo, Suécia, operada por northvolt, e começará a produção em 2023; (2) O segundo está localizado em Salzgit, Alemanha. Ele cooperará com Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) Gotion High-Tech Co.Ltd(002074) para desenvolver células padrão. Está previsto iniciar a produção em massa em 2025; (3) O terceiro está localizado em Valência, Espanha, e será construído em conjunto com a marca SIAT. A ordem de equipamento de bateria de lítio 20gWh ganha por Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) desta vez é a fábrica de salzgit da Volkswagen Alemanha, incluindo o rolamento da trilha dianteira, cozimento de pólos, toda a linha da linha de montagem da trilha média, injeção de líquido, cozimento de células, equipamentos químicos e toda a contratação geral de integração de linha.
Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) . Acreditamos que os principais fabricantes de equipamentos da China têm competitividade global. Com o layout externo ativo de fabricantes de equipamentos de bateria de lítio, eles se beneficiarão plenamente da expansão em larga escala de fábricas de baterias no exterior em comparação com a China. O modo pode ser construir centros de P & D na fase inicial, pontos de serviço pós-venda a médio prazo e plantas de montagem a longo prazo.
Afetado pela epidemia, a licitação para equipamentos de bateria de lítio na China em 2022 deve ser gradualmente aberta no segundo semestre do ano: (1) China: a central de bateria principal Contemporary Amperex Technology Co.Limited(300750) , A escassez de fornecedores de equipamentos líderes aparecerá gradualmente, e Wuxi Lead Intelligent Equipment Co.Ltd(300450) . (2) No exterior: um dos maiores destaques em 2022 é a expansão em larga escala de usinas de baterias no exterior. No passado, a expansão de usinas de baterias no exterior foi atrasada devido ao impacto da epidemia, e aumentou gradualmente com a melhoria gradual da epidemia. Nós acreditamos que os principais fabricantes de equipamentos da China são globalmente competitivos e têm layout em muitos lugares ao redor do mundo. Nós assinamos ordens de equipamentos de linha inteira com ACC e outras usinas de bateria de energia europeia, que se beneficiarão plenamente da expansão em larga escala de novos players de bateria no exterior em comparação com a China e dar o jogo completo às vantagens da empresa na entrega de linha inteira. Vale a pena notar que o líder é algumas empresas de equipamentos de bateria de lítio que têm a capacidade de entregar a partir da frente, meio e de volta para toda a linha.Para novos participantes para a indústria de baterias de empresas automotivas no exterior, a primeira consideração na seleção de fornecedores de equipamentos é ter a capacidade de entregar toda a linha em seções, ou mesmo toda a linha, de modo a garantir que sua capacidade de produção possa ser efetivamente liberada.
Previsão de lucro e classificação de investimento: à medida que a usina de baterias entra no pico da expansão da produção, a empresa, como um fornecedor líder de equipamentos, se beneficiará significativamente. Mantemos o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 em 28,0/36,0/4,27 bilhões de yuans, correspondendo a pe36/28/24 vezes o preço atual da ação. Considerando a posição líder da empresa e flexibilidade de desempenho da empresa, mantemos a classificação de “compra”.
Dica de risco: o volume de vendas de novos veículos de energia é menor do que o esperado, e a expansão de usinas de baterias de energia downstream é menor do que o esperado.
