\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 153 Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) )
Em 23 de junho de 2022, a empresa anunciou que planejava transferir todas as suas ações de 67,21% da Shenzhen sixun Software Co., Ltd. para a subsidiária integral recém-estabelecida Zhongchang Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) technology (Hainan) Co., Ltd. (doravante referida como “Shiji Hainan”) ao mesmo tempo com o valor contábil líquido correspondente do investimento de capital de longo prazo.
Promovendo firmemente a estratégia de internacionalização, Shiji Hainan tornou-se a empresa sede conectando China e países estrangeiros Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) . Após a conclusão da transferência, Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) s ainda detém indiretamente 67,21% das ações do software sixun.
Esta é a personificação da promoção firme da estratégia de internacionalização da empresa. A empresa espera tomar Shiji Hainan como um importante hub conectando negócios fora da China e construir Shiji Hainan em um provedor de sistema de software de plataforma e provedor de serviços que serve o mundo, contando com os dividendos de desenvolvimento do porto de livre comércio de Hainan. A médio e longo prazo, espera-se que Shiji Hainan se torne a empresa sede da empresa conectando a China e países estrangeiros, adicionando impulso à internacionalização de Beijing Shiji Information Technology Co.Ltd(002153) . Percebe-se a partir dessa integração que a empresa promove firmemente a estratégia de globalização, e a estrutura interna é ajustada em uma direção mais propícia ao desenvolvimento internacional.
A jusante da empresa deve se recuperar sob a tendência de retornar à produção e trabalhar no exterior. Desde este ano, muitos grupos hoteleiros importantes têm promovido ativamente licitações e testes, e o forte efeito benchmarking é uma base importante para o desenvolvimento futuro. 1) A partir da jusante, muitas políticas na China apoiam fortemente a retomada do trabalho e da produção em indústrias-chave, como turismo e restauração; A indústria hoteleira estrangeira recuperou rapidamente. O lucro líquido da Marriott e do grupo hoteleiro intercontinental em 21 anos foi superior a 70% do nível em 19 anos; O nível de lucro líquido do grupo Hilton e Marriott em 2022q1 excedeu o do mesmo período de 2019, enquanto as despesas de capital do grupo Hilton e Marriott em 2022q1 aumentaram ano a ano pela primeira vez em dois anos.
2) da perspectiva do próprio progresso da empresa, a empresa está ativamente agarrando o período de janela para a plataforma SEP, e teve negociações e tentativas de longo prazo com muitos grupos de hotéis internacionais. Em março de 22, as vendas no exterior e o número de hotéis que vêm para negociar negócios aumentaram significativamente, e o lançamento no exterior deve acelerar. Ao mesmo tempo, a empresa também promoveu ativamente o desembarque de encomendas intercontinentais e outras na China, e os acordos MSA foram continuamente promovidos. Para o POS na nuvem, a maioria dos hotéis de marca internacional recém-abertos na China usará o POS na nuvem da empresa em 2021. Desde março deste ano, a velocidade on-line do POS na nuvem em países estrangeiros aumentou rapidamente, e quatro dos 5 principais grupos de hotéis internacionais já o selecionaram. Ao mesmo tempo, o Cloud POS lançou mais de 20 hotéis nos Estados Unidos no ano passado. Em termos de proteção de dados, também convidou agências de segurança europeias bem conhecidas para realizar avaliações de segurança.
Sugestão de investimento: a nuvem do sistema de hotel é a tendência geral. Como referência para a China Yunlong expandir no exterior, a empresa obteve grandes encomendas de intercontinental e Península, que tem forte significado de demonstração e impacto a longo prazo, e estabelece uma base importante para a aquisição de pedidos subsequentes e acelerar a implementação de pedidos existentes. Devido ao alto investimento inicial no desenvolvimento de negócios em nuvem, o desempenho da empresa está sob pressão no curto prazo. No entanto, a transformação SaaS é um passo importante no desenvolvimento da empresa, e espera-se abrir um novo capítulo após a transformação bem sucedida. Estima-se que a receita operacional da empresa de 2022 a 2024 seja de RMB 4,016/48,66/5,997 bilhões, correspondendo a PS de 7x/6x/5x, mantendo a classificação “recomendada”.
Aviso de risco: o progresso na implementação das encomendas de hotéis é inferior ao esperado; Grupos de hotéis podem ter percepções diferentes da nuvem.
