\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 549 Hunan Kaimeite Gases Co.Ltd(002549) )
Principais pontos de investimento
Eventos
A empresa listada anunciou recentemente que Yueyang KEMET electronic special rare gas Co., Ltd., uma subsidiária holding, assinou um contrato de compra e venda, vendendo gás de krypton de alta pureza de RMB 10,56 / 10,52 milhões, totalizando RMB 21,08 milhões.
Recentemente, foi anunciado que as vendas de gás de krypton de alta pureza foram de 21,08 milhões de yuans, e espera-se que a velocidade do gás especial eletrônico seja aumentada no segundo semestre do ano
Recentemente, a subsidiária de holding Yueyang KEMET gás raro especial eletrônico assinou o contrato de compra e venda, e o valor total dos dois contratos para a venda de gás de krypton de alta pureza foi de cerca de 21,08 milhões de yuans. Em 2021, a empresa vendeu um total de 19 milhões de yuans de gás especial. Desde o início de 2022, a empresa anunciou que a quantidade total de vendas de gás especial atingiu 66,08 milhões de yuans, um aumento significativo em relação ao ano passado.
No primeiro semestre de 2022, o volume de vendas e o preço dos produtos de gás raro aumentaram significativamente ano a ano. Em junho, o preço de mercado do xenon refinado de krypton subiu para 54500 yuan / m3 e 545000 yuan / m3, acima de 102% e 88% respectivamente no início do ano; O preço de mercado do gás néon subiu para 14,25 milhões de yuans / metro cúbico, um aumento de 900% no início do ano.
Foi lançado o plano de incentivo acionário 2022, com ampla cobertura, demonstrando a confiança da gestão
O plano de incentivo prevê conceder no máximo 19 milhões de ações restritas (cerca de 3% do capital social total da empresa), e o preço da subvenção é de RMB 8,24. Os objetivos de incentivo incluem 220 executivos seniores, gerentes de nível médio e backbones técnicos essenciais, representando 31% do número total de funcionários da empresa. O objetivo da avaliação de desempenho do plano de incentivos é: o lucro líquido em 20222023/2024 será superior a RMB 180 milhões, RMB 250 milhões e RMB 350 milhões, respectivamente.
Propõe-se levantar não mais de 1 bilhão de yuans para a implementação de projetos especiais de gás e alto peróxido de hidrogênio limpo
A empresa planeja levantar não mais de 1 bilhão de yuans através da emissão não pública de ações A para a implementação do projeto especial de gás Yizhang KEMET (com um investimento total de 750milhões de yuans) e do projeto de peróxido de hidrogênio limpo alto Fujian KEMET com uma produção anual de 300000 toneladas (com um investimento total de 520milhões de yuans).
O negócio tradicional é estável e positivo: a capacidade de produção de dióxido de carbono é aumentada ainda mais, e novos produtos como peróxido de hidrogênio ajudam o crescimento
Fujian KEMET planeja investir 520 milhões de yuans para implementar 300000 toneladas / ano (27,5%) de alimentos limpos e projetos eletrônicos de peróxido de hidrogênio.Além disso, o projeto Jieyang também inclui 300000 toneladas de peróxido de hidrogênio limpo alto. O peróxido de hidrogênio tem as características do raio de transporte, a oferta e a demanda não combinam, e há uma lacuna de oferta em algumas regiões, como Fujian.
Gás especial eletrônico para criar um novo pólo de crescimento: espera-se que o gás raro esteja em grande quantidade e oficialmente cortado em produtos sintéticos
1) em 2021, o gás raro foi vendido de forma constante e obteve certificação relevante.A quantidade total de contratos de venda de gás raro (krypton, xenon e neon) assinados atingiu 19,38 milhões de yuans. Espera-se que gases raros sejam liberados em 2022.
2) propõe-se estabelecer Yizhang KEMET Special Gás Co., Ltd. e formalmente cortado em gás sintético. Os produtos incluem gás halogênio, gás padrão COV, gás deutério e outros produtos. O investimento total do projeto é de 750milhões de yuan. O período de construção do projeto é de três anos. Estima-se que a renda anual após o projeto atinge a capacidade de produção é de 650milhões de yuan, o pagamento do imposto é de 100 milhões de yuan, e a taxa interna de retorno é tão alta quanto 28%.
Previsão de lucros e sugestões de investimento
Estima-se que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de RMB 250/4,1/540 milhões, respectivamente, com uma taxa de crescimento composta de 57%, e o PE correspondente será de 41/24/19 vezes, respectivamente, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: o progresso do comissionamento do projeto é menor do que o esperado, e as vendas de gás especial eletrônico são menores do que o esperado.
