\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 378 Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) )
Aproveite a oportunidade histórica da reforma da empresa estatal, determine altamente a perspectiva de crescimento ilimitado e mantenha a classificação de “compra” da empresa
Em 24 de junho, a empresa emitiu o esboço do “décimo quarto plano quinquenal” de Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) . Após a fusão da Sinochem e Sinochem, a empresa tornou-se um dos oito principais setores do layout da Sinochem – a principal empresa do setor de ciência dos materiais, assumindo a principal responsabilidade da cadeia industrial e criando uma fonte de tecnologia original. O desempenho contínuo da empresa nos últimos dois anos provou seu potencial de desenvolvimento em certa medida. Mantemos a previsão de lucro inalterada: estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de 1,149, 1,411 e 1,714 bilhões de yuans, EPS será de 1,25, 1,54 e 1,87 yuan / ação (ajustado à última diluição), e o preço atual da ação corresponde a 29,0, 23,6 e 19,5 vezes de PE. Acreditamos que esta é apenas a fase inicial do desenvolvimento rápido e a longo prazo da empresa. Estamos cheios de confiança no futuro da empresa e mantemos a classificação “comprar”.
Concentre-se nos quatro principais negócios e construa um fornecedor inovador de soluções de materiais químicos avançados de classe mundial
O plano apresenta claramente a estratégia de desenvolvimento da empresa: foco em quatro negócios principais e construir Haohua Chemical Science & Technology Corp.Ltd(600378) em um fornecedor líder de soluções inovadoras de materiais químicos avançados na China e no mundo através do desenvolvimento do “14º plano de cinco anos”. Plano de desenvolvimento de cada segmento de negócios da empresa: (1) indústria química de flúor: através da industrialização de sua própria tecnologia, fusões e aquisições e reorganização, complementará e fortalecerá a cadeia, e se tornará um fornecedor líder chinês e mundial de materiais de flúor high-end com uma cadeia industrial completa; (2) Produtos químicos eletrônicos: foco no desenvolvimento de gases eletrônicos contendo flúor, desenvolver e industrializar um lote de produtos de gás eletrônico raros e realizar negócios oportunamente nas áreas de produtos químicos eletrônicos úmidos, de modo a se tornar um fornecedor líder e mundialmente renomado de produtos químicos eletrônicos na China; (3) Materiais químicos de aviação: fazer pleno uso de produtos especiais e produtos civis high-end. de acordo com as exigências estratégicas nacionais, tentar o nosso melhor para atender à demanda de garantia de oferta e manter a posição de liderança absoluta dos produtos especiais da China; Reforçar as vantagens dos pneus de aviação civil, produtos de borracha de vedação de aviação e revestimentos de aviação, manter a posição de liderança dos materiais químicos de aviação da China e tornar-se o primeiro fornecedor de produtos especiais e materiais químicos de aviação civil na China. (4) Redução de emissões de carbono: aumentar o desenvolvimento e promoção da tecnologia PSA, tecnologia de captura e utilização de dióxido de carbono e tecnologia de utilização de energia de hidrogênio, e manter a primeira participação de mercado da tecnologia PSA na China e a posição dos três maiores fornecedores de tecnologia PSA no mundo. A empresa apresentou planos de inovação científica e tecnológica e construção de bases. Acreditamos que o “décimo quarto plano quinquenal” da empresa transmitiu mais claramente a confiança e direção do desenvolvimento da empresa para o mercado. Como empresa pilar do país, a empresa tem amplo potencial de desenvolvimento.
Dicas de risco: a capacidade de produção é menor do que o esperado, o preço do produto cai drasticamente e o risco de produção de segurança.
