Controlo inteligente Kerun (834062)
Resumo do relatório
Cultive profundamente o equipamento principal de transmissão e distribuição de energia. Desde a sua criação, a empresa tem sido comprometida com o R & D de produtos de equipamentos de transmissão e distribuição e controle de energia e a melhoria da cadeia industrial. Está envolvida principalmente na P & D, fabricação e vendas de equipamentos centrais de transmissão e distribuição de energia, tais como transformadores, conjuntos de comutadores de alta e baixa tensão e conjuntos de equipamentos ao ar livre. Seus produtos são amplamente utilizados em engenharia de rede elétrica urbana e rural, construção e indústria de distribuição de energia de transporte, controle de automação elétrica industrial e outros campos. De 2017 a 2021, o CAGR da receita total e lucro líquido da empresa foi de 17,26% e 7,72%. Em 2022q1, a receita da empresa foi de 136 milhões de yuans e lucro líquido foi de 3,3156 milhões de yuans.
O mercado de equipamentos de transmissão e distribuição e controle de energia entrou na faixa rápida. Impulsionado por múltiplos fatores, como o crescimento da demanda de energia impulsionada pela urbanização e a escala de investimento na indústria secundária, a tendência de construção de redes elétricas inteligentes, conservação de energia e proteção ambiental, e o desenvolvimento de alta velocidade de geração de energia nova distribuída e armazenamento de energia, o espaço de desenvolvimento do mercado de equipamentos de transmissão, distribuição e controle é amplo.
Tecnologia, produção e clientes constroem a competitividade da empresa. Tecnologia: a partir de 1º de junho de 2022, a empresa tem 67 patentes relacionadas a transformadores, equipamentos de alta e baixa tensão, equipamentos ao ar livre e outros campos, incluindo 8 patentes de invenção, 59 patentes de modelos de utilidade e 8 direitos autorais de software. Produção: a empresa pode realizar o controle independente de todo o processo de produção, melhorar ainda mais a qualidade do produto e indicadores de desempenho, reduzir custos de produção, acelerar o ciclo de entrega e atender às necessidades flexíveis dos clientes com múltiplas variedades e curto prazo de entrega. Clientes: a estrutura de clientes da empresa é diversificada, formando um grupo de clientes dominado pelas duas redes e suas empresas relacionadas subordinadas, empresas de construção de energia, várias empresas industriais e usuários comerciais finais.
Multipoint impulsiona o rápido crescimento da empresa. 1) Transformadores de economia de energia em grande escala e otimização da estrutura do produto: o “5million KVA / um projeto de construção de linha de produção de transformador de economia de energia” da empresa promoverá o desenvolvimento da empresa na perspectiva da capacidade de produção, estrutura do produto e qualidade do produto; 2) Inovação contínua de produtos, pesquisa contínua e desenvolvimento de nova geração de energia, conexão de rede e produtos de armazenamento de energia de alta eficiência: os produtos da empresa estão se desenvolvendo na direção de inteligência, conservação de energia e proteção ambiental. em combinação com a demanda de geração de energia distribuída nova, conexão de rede e armazenamento de energia de alta eficiência enfrentado pela construção atual da rede elétrica, com anos de experiência profunda no campo de transmissão de energia, distribuição e equipamentos de controle, a empresa continua a inovar na tecnologia de aplicação.
Avaliação da empresa: o preço de emissão da empresa é de 4,3 yuan / ação, e o múltiplo PE do preço de emissão para EPS em 2021 (calculado de acordo com o capital social total após a emissão ao considerar a opção de loteamento sobre) é de 18,11x, com referência ao preço de fechamento de empresas comparáveis Hainan Jinpan Smart Technology Co.Ltd(688676) o múltiplo PE médio de EPS em 2021 é de 48,83x, considerando a capacidade transformadora de economia de energia da empresa, nova energia Recomenda-se prestar atenção ao alto crescimento trazido pela inovação contínua de produtos de armazenamento de energia.
Dicas de risco: o risco de flutuação do preço da matéria-prima, o risco de concorrência no mercado, o risco de que o progresso dos projetos de investimento levantados da empresa seja menor do que o esperado, e o risco de que as informações públicas utilizadas no relatório de pesquisa possam ser atrasadas ou não atualizadas a tempo.
