\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 929 Runjian Co.Ltd(002929) )
Eventos:
O anúncio recente da empresa 1) assinou o acordo de investimento e desenvolvimento para o projeto de geração de energia fotovoltaica distribuída do telhado de todo o distrito com o Comitê de Gestão da Zona de Desenvolvimento Industrial de alta tecnologia Nanning. Estima-se que a capacidade total do projeto é de cerca de 100MW, e o investimento total e montante de desenvolvimento é de cerca de 400milhões yuan. 2) A empresa ganhou a licitação para divulgar o projeto de aquisição para a transformação de geração de energia fotovoltaica da estação base da Shandong Mobile em 20222023, adicionando instalações de geração de energia fotovoltaica a 2778 estações base da Shandong Mobile, dando prioridade ao auto-uso de estações base para alcançar o objetivo do operador de conservação de energia e redução do consumo.O preço acordado é de 0,5456 yuan / kWh.
Os nossos comentários são os seguintes:
A gestão e manutenção da rede de energia em que a empresa se concentra em expandir está se desenvolvendo rapidamente, com modelos de negócios completos como fotovoltaica distribuída, fotovoltaica terrestre, energia eólica e armazenamento de energia. Há pedidos suficientes em mãos, e espera-se que continue crescendo a alta velocidade.
O negócio de gerenciamento e manutenção de rede de energia é uma das principais direções da expansão de negócios da empresa. Sob a estratégia de carbono duplo, a demanda da indústria é forte, e o “armazenamento Fengguang” da empresa tem pedidos suficientes na mão. Após a implementação das ordens fotovoltaicas distribuídas em toda a região, foi anunciado que a escala total de desenvolvimento do armazenamento Fengguang excede 2gw, e a escala total de investimento excede 13,5 bilhões de yuan. Na fase inicial, a empresa anunciou e assinou sucessivamente:
1) energia eólica, armazenamento de energia, terra e acordo-quadro fotovoltaico distribuído no distrito de Liangqing, cidade de Nanning, com uma capacidade total de cerca de 550MW e uma quantidade total de investimento e desenvolvimento de cerca de 3,4 bilhões de yuans; 2) Guilin Yongfu County descentralizado novo acordo de desenvolvimento de projetos de geração de energia elétrica, com uma capacidade total de cerca de 900MW e um investimento total de cerca de 5,8 bilhões de yuans; 3) A quantidade total de novas ordens de gerenciamento e manutenção de rede de energia em várias regiões é de 102milhões yuan; 3) Acordo de desenvolvimento e investimento para Heshan novo projeto de geração de energia em Laibin, Guangxi, com uma capacidade total de cerca de 200MW e um investimento de desenvolvimento total estimado de 2 bilhões de yuan; 4) Todo o projeto de geração de energia fotovoltaica distribuída do telhado do condado no condado de Yongfu, cidade de Guilin tem uma capacidade total de cerca de 409000 kW e um investimento total estimado do desenvolvimento de 1,806 bilhão yuan. Sob a estratégia de carbono duplo, as encomendas da empresa para projetos importantes de rede de energia continuaram a aterrar, e os projetos vencedores expandiram-se ainda mais de PV distribuída para PV terrestre e energia eólica, refletindo a tecnologia da empresa e as capacidades de expansão do mercado, bem como o reconhecimento dos clientes da força técnica da empresa e capacidades abrangentes de serviço. A consciência da marca e a competitividade do mercado da empresa são continuamente fortalecidas, e o desenvolvimento sustentável e rápido de novos negócios de gestão e manutenção de energia é esperado no futuro.
O modelo de negócios de comunicação + nova energia foi expandido rapidamente, a categoria de negócios de gerenciamento e manutenção de comunicação continuou a expandir-se, a posição de liderança é estável e o impulso de crescimento futuro está completo.
A empresa expandiu-se rapidamente no campo da comunicação + nova energia. Espera-se ganhar a licitação para o projeto de geração de energia fotovoltaica da estação base China Mobile Shandong e a licitação para o projeto de serviço de manutenção abrangente da China Tower Shaanxi Branch 22-25 anos de 185MILLION yuan (o conteúdo do serviço inclui não apenas a manutenção da sala de máquinas da estação base tradicional, mas também o serviço de geração de energia). No contexto da conservação de energia e redução do consumo pelos operadores, espera-se que a estação base + novo modelo energético seja rapidamente replicada e popularizada, com grande potencial de expansão nacional. O projeto de benchmarking é rapidamente replicado em todo o país, o que se espera promover o crescimento sustentável do negócio global da empresa. A posição de liderança da empresa na gestão e manutenção da comunicação é estável, e sua participação de mercado é esperado para continuar a aumentar (por exemplo, a participação total da empresa de ganhar a oferta para o projeto de manutenção abrangente da China Tower Shaanxi Branch em 22-25 anos aumentou em mais de 70% ano a ano). O novo negócio de energia está expandindo rapidamente, com excelente imagem da marca e força técnica. No futuro, espera-se continuar a se concentrar no desenvolvimento no campo da comunicação + nova energia, expandir ainda mais o valor comercial de novas categorias e promover o crescimento constante do principal negócio tradicional de comunicação.
Beneficiando da digitalização das indústrias e da computação digital no Oriente e no Ocidente, espera-se que o negócio de gerenciamento e manutenção de redes de informação focado na expansão cresça a alta velocidade.
Na era da economia digital, há um amplo espaço para a digitalização industrial. Com foco em Ping’an China, uma potência educacional, Revitalização Rural e outros campos, a empresa desenvolveu de forma independente uma série de produtos de serviços digitais, serviços de ciclo de vida completo IDC sobrepostos e o centro de dados de computação em nuvem Wuxiang Valley construído pela empresa em Nanning, Guangxi foi gradualmente colocado em operação.
Reafirmar a lógica central de desenvolvimento da empresa:
Como líder na gestão e manutenção de redes de comunicação privadas, a empresa aumentou constantemente sua participação de mercado, uma posição de liderança estável e um desenvolvimento de negócios estável a longo prazo. Concentrando-se nas principais vantagens das reservas técnicas da empresa, relações com o cliente, rede de serviços aprofundada, fortes capacidades de P & D e inovação, a empresa concentra-se em expandir o layout de negócios de rede de energia, gerenciamento de rede de informação e manutenção, e tem pedidos suficientes na mão, o que é esperado para promover a taxa de crescimento composto da receita da empresa nos próximos três anos para exceder 30%. Como o cumprimento do pedido da empresa excedeu as expectativas, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe por 22-24 anos foi aumentado de 490 milhões, 650milhões e 870 milhões de yuans para 500, 700 e 990 milhões de yuans respectivamente, correspondendo a 17 e 12 vezes da relação P / E por 22-23 anos, e a classificação de “compra” foi reiterada.
Aviso de risco: a procura a jusante é baixa, a concorrência industrial excede as expectativas e o contrato não pode ser executado dentro do prazo. Alguns projetos ainda estão em período de publicidade e há alguma incerteza sobre se o contrato formal pode ser finalmente assinado.
