\u3000\u3 Jointo Energy Investment Co.Ltd.Hebei(000600) 256 Guanghui Energy Co.Ltd(600256) )
Assuntos:
A empresa divulgou o anúncio de pré-aumento do desempenho para o semestre de 2022. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe no primeiro semestre de 2022 seja de RMB 5,063-5,163 bilhões, com um aumento homólogo de 260%-267%. No segundo trimestre, o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de RMB 2,85-2,95 bilhões no único trimestre, com um aumento homólogo de 372%-388% e um aumento mensal de 29%-33%, o que mais uma vez estabeleceu um novo alto no desempenho trimestral da empresa.
1) o crescimento da produção e vendas ressoa com o aumento dos preços da energia, impulsionando o desempenho da empresa a continuar a crescer; 2) No segundo semestre do ano, continuaremos a prestar atenção à expansão da mina de carvão de Malang e terminal, que deve impulsionar o crescimento do negócio de carvão e GNL além das expectativas; 3) A transferência de capital ferroviário tornou o principal negócio mais concentrado. Como o aumento dos preços da energia desde o segundo trimestre excedeu nossas expectativas, e a mina de carvão Malang tem progredido sem problemas (o crescimento do desempenho é refletido principalmente nos anos 23-24), temos melhorado correspondentemente a previsão de lucro líquido da empresa. Estima-se que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe nos anos 22-24 será de 10,7/13,6/18,2 bilhões de yuans (o valor original é 91/104108, e ambos são baseados na receita da venda de ativos ferroviários), EPS será de 1,63/2,06/2,77 yuan / ação, e o PE correspondente será de 5,9/4,7/3,5x, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: o preço da energia cai e o progresso dos projetos em construção não atende às expectativas.
