\u3000\u30 Shenzhen Zhenye(Group)Co.Ltd(000006) 25 Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) )
Lógica central: a transformação abrangente da eletrificação e o lucro independente são a lógica central do crescimento da empresa.
Como a marca independente mais representativa na China, no processo de desenvolvimento passado, a empresa apreendeu com precisão muitas oportunidades históricas, tais como a introdução de carros na família, o rápido desenvolvimento de joint ventures, o surto de SUVs, e cresceu para a primeira marca independente. Atualmente, a indústria está em um período crítico de transformação inteligente elétrica. Acreditamos que a empresa tem forte força para impactar o líder de novos veículos de energia:
1) aceleração geral da transformação elétrica da nova plataforma: com o apoio da nova plataforma digital e da plataforma híbrida blue whale, espera-se que a empresa lance rapidamente seus próprios novos produtos e, em virtude do nível avançado de tecnologia elétrica, excelente design de produto e capacidade de expansão de canal, rapidamente aproveitará a participação de mercado nos segmentos de mercado correspondentes, impulsionará a melhoria contínua do volume de vendas e acelerará a transformação elétrica;
2) marca azul escuro elétrico puro e avita levam a marca para cima, posicionando azul escuro no mercado principal de 15 Fawer Automotive Parts Limited Company(000030) 0000 yuan e aumentando o nível de preço geral de marcas independentes; A Avita está posicionando a inteligência de luxo, alcançando ainda mais a melhoria da marca, construindo uma imagem tridimensional da marca e impulsionando a melhoria da lucratividade.
Pontos de vista diferentes do mercado:
Atualmente, o mercado presta alta atenção ao desenvolvimento da marca independente da empresa e ao progresso da transformação de eletrificação, mas há algumas perguntas sobre a capacidade de lançamento do modelo da empresa e capacidade de transformação de eletrificação. Neste relatório, analisaremos abrangente e profundamente o estágio atual de desenvolvimento da empresa, a competitividade central da marca independente e a força de transformação de eletrificação, e responderemos às seguintes perguntas:
1) por que a participação de mercado das marcas independentes de Chang’an pode aumentar rapidamente, e os fatores de condução podem continuar por um longo tempo?
Acreditamos que: a empresa tem forte capacidade de definição de produto e expansão constante do canal. Seus produtos são baseados no poder, design como lança, e inteligência como núcleo. CS, Yidong, uni, Auchan e outras séries de produtos têm forte competitividade em seus respectivos segmentos de mercado. A matriz forte do produto impulsiona a melhoria constante do centro de vendas. No futuro, com o lançamento intensivo de novos produtos e a atualização contínua de modelos / gerações, espera-se que a empresa continue sua competitividade do produto principal, acelere a melhoria da participação de mercado afundando através da expansão constante de canais, consolide sua vanguarda independente e realize a melhoria contínua da participação de mercado.
2) como promover a transformação de eletrificação dos veículos autônomos de Chang’an, quais são as principais vantagens e se ele pode rapidamente aproveitar a participação?
Acreditamos que a empresa passou 5 anos para construir uma nova plataforma elétrica de acionamento traseiro EPA, que tem quatro vantagens: alta eficiência, alto desempenho, alta inteligência e alta segurança.O primeiro modelo pesado Changan sl03 tem excelente desempenho de energia, desempenho de resistência e espaço superior do corpo.Sua versão de gama estendida tem alta eficiência líder do setor, baixo consumo de combustível de alimentação, equilibra perfeitamente o desempenho de energia e NVH, demonstra a forte força de eletrificação da empresa e tem alto desempenho de custo, Sobreposto à forte expansão de canal da empresa e aos recursos de serviço ao usuário, espera-se que o sl03 preencha a lacuna do mercado de 200000 yuans e se torne um modelo popular em 2022. Prevemos que o volume de vendas da nova energia independente da Chang’an atinja 328991000 unidades em 20222023, com uma taxa de crescimento de 202%; Entre eles, o volume de vendas de energia nova v-standard (incluindo uni, Auchan, Benben e Yidong) deve chegar a 16,8451000; O volume de vendas da marca azul escuro (incluindo Lumin) deve chegar a 150000 / 460000 veículos; Espera-se que o volume de vendas da marca avita atinja 10000 / 80000 veículos.
3) Chongqing Changan Automobile Company Limited(000625) pode a marca ser melhorada e a rentabilidade ser melhorada em conformidade?
Acreditamos que: atualmente, com a conclusão das vendas de negócios de revitalização e perda, a empresa reduziu com sucesso sua carga, o fator de perturbação do lucro está chegando ao fim, o efeito da escala aparece em 2022q1, e o lucro líquido de sua própria marca atinge 2,16 bilhões de yuans, um aumento anual de 391%; No futuro, na nova fase de desenvolvimento de “energia independente + nova”, ao promover o high-end independente, a empresa construirá uma imagem tridimensional da marca nova. O nível geral de preços da marca independente irá subir, e o custo vai cair devido ao efeito da superposição da escala. O nível de lucro da empresa deve continuar a melhorar, e a empresa deve continuar a crescer firmemente!
