\u3000\u3 Guocheng Mining Co.Ltd(000688) 116 Jiangsu Cnano Technology Co.Ltd(688116) )
A empresa lançou um plano de incentivo de ações, que abrange uma ampla gama e vincula as espinhas dorsais dos negócios para facilitar o desenvolvimento a longo prazo da empresa. A empresa lançou um plano de incentivo de ações restritas, e planeja conceder 367000 ações restritas a objetos de incentivo, representando 0,16% do capital social total da empresa, incluindo 29500 ações concedidas pela primeira vez e 71500 ações reservadas. São 108 objetos de incentivo no total, representando 19,6% do total da empresa, abrangendo uma ampla gama. Os indicadores de desempenho de nível da empresa são receita operacional, receita de vendas de clientes de marca no exterior e receita de vendas de produtos de terceira geração da empresa. É necessário que a taxa de crescimento da receita operacional em 20222023/2024 deve ser de 50%/80%/110%, a taxa de crescimento da receita de vendas no exterior deve ser de 20%/40%/60%, e a taxa de crescimento da receita de vendas dos produtos de terceira geração deve ser de 20%/40%/60%, respectivamente. Vincular excelente gestão e talentos técnicos. Assumindo que a empresa conceda ações restritas e opções de ações em meados de julho de 2022, de acordo com o cálculo da empresa, 0,1/0,17/0,08/0,03 bilhões de yuans serão distribuídos de 2022 a 2025, que serão desembolsados em lucros e perdas recorrentes.
A capacidade de nanotubos de carbono com excesso de peso foi expandida, a capacidade de nanotubos de carbono multi parede + única parede foi acelerada, e o layout global melhorou ainda mais a competitividade da empresa. Desta vez, a empresa planeja adicionar 120000 toneladas de polpa condutora e 15500 toneladas de capacidade de purificação de tubos de carbono (incluindo 500 toneladas de purificação de tubos de carbono de parede única), 450 toneladas de projeto de tubulação de carbono de parede única e 3000 toneladas de projeto de polpa condutora na Alemanha, sobrepondo o anterior 20000 toneladas de projeto de tubulação de carbono de parede múltipla na base de Sichuan da empresa, e o planejamento de capacidade será expandido ainda mais. A empresa tem uma capacidade existente de 5 Shenzhen Zhongjin Lingnan Nonfemet Co.Ltd(000060) 000 toneladas. Nós esperamos que Zhenjiang 8000 toneladas de pasta e 3000 toneladas de nanotubos de carbono serão colocados em produção no Q2 2022. Nós esperamos que Changzhou 50000 toneladas de capacidade de pasta condutiva serão liberadas gradualmente em 2022. Até o final de 2022, a capacidade de polpa condutiva da empresa é esperada alcançar 120000 toneladas. Com a liberação gradual de nova capacidade, esperamos que a produção em 2022 alcance mais de 70000 toneladas, um aumento contínuo de mais do que o dobro. Além disso, durante a preparação da capacidade planejada da empresa de 8000 toneladas de pasta condutora nos Estados Unidos, foi anunciado o projeto de 3000 toneladas de pasta condutora na Alemanha. Esperamos que a capacidade no exterior seja liberada sucessivamente em 2023, e o layout global seja melhorado ainda mais, o que é propício para melhorar a participação de mercado global da empresa.
A tecnologia foi continuamente atualizada, a proporção de três gerações de produtos foi gradualmente aumentada, a produção em massa de tubos de carbono de parede única é iminente e a posição de liderança da empresa foi fortalecida. Nesta expansão, a empresa adicionou 450 toneladas de projetos de nanotubos de carbono de parede única e 500 toneladas de unidades de purificação de nanotubos de carbono de parede única. O período de construção do projeto não excederá 24 meses. Esperamos contribuir para a produção a partir de 2024. Atualmente, a empresa pode produzir em massa os produtos da primeira a terceira geração. Esperamos que em 2022, os produtos da primeira geração respondam por 20%, os produtos da segunda geração respondam por cerca de 70%, os produtos da terceira geração respondam por quase 10%, e os produtos da segunda e terceira geração aumentarão ainda mais em comparação com 2021. A empresa reservou os produtos da quarta a sexta geração e os produtos da quarta geração foram amostrados, formando uma diferença significativa de geração técnica com os concorrentes e desfrutando plenamente do retorno excessivo da tecnologia líder. A empresa planeja construir uma base de produção de nanotube de carbono de tubo único de 450 toneladas em Zhenjiang para fortalecer sua borda de liderança em nanotubes de carbono.
Previsão de lucro e classificação de investimento: estimamos que o lucro líquido da empresa atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de RMB 67310861685 milhões, correspondendo a 55/34/22 vezes de PE. Serão dadas 45 vezes de PE em 2023, correspondendo ao preço alvo de RMB 211, mantendo a classificação de “compra”.
Aviso de risco: a política é menor do que a expectativa do mercado, e a concorrência é intensificada
