\u3000\u30 Xuchang Ketop Testing Research Institute Co.Ltd(003008) 96 Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) )
Principais pontos de investimento
Evento: em 27 de junho, a empresa anunciou que havia reenviado seu pedido de listagem à bolsa de valores de Hong Kong, e publicou os materiais de inscrição relevantes no site da Bolsa de Valores de Hong Kong no mesmo dia.
O objetivo da listagem H-share é olhar para o mundo, e ativos de alta qualidade fortalecem suas capacidades de extensão e expansão.
Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) h iniciou ativamente o processo de “a+h” desde a sua listagem. Se for bem sucedido, tornar-se-á a primeira empresa médica e americana listada em “a+h”. Atualmente, a expansão estratégica e a construção de matrizes tornaram-se o caminho central para o desenvolvimento de líderes de beleza médica.
O acordo de cooperação com toxinas botulínicas foi implementado e muitos produtos foram atualizados.
Desde a emissão do novo prospecto, houve uma série de atualizações de negócios: ① em 20 de maio de 2022, a empresa assinou um acordo-quadro de cooperação de distribuição para introduzir os produtos de toxina botulínica de huansbp e tornar-se o único distribuidor legal designado na China. Ao mesmo tempo, huansbp prometeu fornecer Imeik Technology Development Co.Ltd(300896) o menor preço do mundo, incluindo 900kda (50U, 100u e 200u), com um prazo de 10 + 10 (10 anos a partir da aprovação do nmpa e renovação automática por 10 anos); ② No pipeline de pesquisa, drogas de ácido desoxicólico passaram da fase de “conclusão da pesquisa pré-clínica” para a fase de “pesquisa pré-clínica em andamento”; Lidocaine tetracaine creme foi recentemente aprovado para ensaios clínicos.
Sugestão de investimento: classificação de compra
Atualmente, o impacto da epidemia diminuiu gradualmente. Desde junho, as instituições médicas terminais mostraram uma tendência de recuperação. A empresa planeja acelerar a cobertura do canal e a promoção do mercado do anjo yubai, e espera-se acelerar o volume no segundo semestre do ano. A longo prazo, a agulha de panda Heiti Tongyan Botox emagrecimento constrói uma curva de crescimento uma após a outra. A lógica do crescimento futuro e lucro é clara, e as barreiras são reforçadas sob forte supervisão. Prevemos que o desempenho em 20222024 será de RMB 1,47/22,1/3,16 bilhão (o valor anterior é de RMB 1,54/23/3,25 bilhão, ligeiramente ajustado considerando o impacto da epidemia). Correspondendo ao pe86/57/40 vezes em 20222024, damos uma classificação de “compra”.
Aviso de risco: o espaço de mercado é menor do que o esperado, os resultados da aprovação do produto e o progresso são menores do que o esperado e a concorrência do setor é intensificada
