\u3000\u30 China Baoan Group Co.Ltd(000009) 97 Newland Digital Technology Co.Ltd(000997) )
Evento: em 26 de junho, o Banco Popular da China divulgou informações públicas sobre a renovação de instituições não bancárias (o quarto lote em junho de 2022). Guotong Xingyi, subsidiária integral da empresa, passou com sucesso na revisão de renovação. O prazo de validade é de 27 de junho de 2022 a 26 de junho de 2027.
O padrão de competição de pagamento continua a melhorar, e espera-se que o líder estável aproveite o “bônus remanescente”. 1) Desde a emissão do primeiro lote de licenças de pagamento de terceiros no final de abril de 2011, o banco central emitiu um total de 271 licenças de negócios de pagamento. No entanto, em 2015, o banco central começou a apertar a supervisão de instituições de pagamento de terceiros, e o número de licenças de pagamento parou de crescer e diminuiu com a revogação, cancelamento independente e fusão do banco central. De acordo com as estatísticas das notícias econômicas diárias, a partir de 25 de janeiro de 2022, a lista de licenças de pagamento canceladas pelo banco central aumentou para 47. Ao mesmo tempo, instituições de pagamento não licenciadas como “Erqing” foram severamente limpas. Portanto, as licenças de pagamento de terceiros existentes tornaram-se escassas, o valor das licenças tornou-se proeminente e o preço aumentou, especialmente as licenças nacionais. 2) Em 26 de junho de 2022, o banco central anunciou as informações de renovação do quarto lote de licenças de pagamento. Entre 79 instituições, 52 instituições de pagamento passaram com sucesso a renovação, 19 licenças de instituições de pagamento foram canceladas, 8 instituições de pagamento suspenderam a renovação e o padrão de concorrência do setor continuou a melhorar. Entre eles, a renovação bem sucedida da licença de negócios de pagamento da Guotong Xingyi, uma subsidiária da empresa, prova que a empresa adquire negócios tem uma sólida capacidade de operação de conformidade em termos de clientes, capital, tecnologia, pessoal, controle de risco, segurança, etc. 3) Em 2021, a receita da operação de commodities e serviços de valor agregado foi de 3,428 bilhões de yuans, uma diminuição homóloga de 13,78%, e a margem de lucro bruto foi de 26,37%, uma diminuição homóloga de 1,52 PCT. Esperamos que, com a melhoria contínua do padrão de concorrência da indústria, os negócios de pagamento de terceiros da empresa cresçam de forma constante e se tornem uma força motriz eficaz para o ecossistema SaaS de operação de dados.
O pagamento eletrônico e o equipamento de leitura de informações estão se expandindo rapidamente, e o negócio no exterior entrou em um período de rápido crescimento. 1) Em 2021, a empresa alcançou um lucro operacional total de RMB 7,698 bilhões, um aumento de 8,99% em relação ao mesmo período de tempo, dos quais a receita de produtos de pagamento eletrônico e produtos de leitura de informações foi de RMB 2,963 bilhões, um aumento de 59,69% em relação ao mesmo período de tempo, e a margem de lucro bruto foi de 30,54%, um aumento de 1,00 PCT em relação ao mesmo período do ano passado. 2) No mesmo período, a empresa realizou um lucro líquido de 499 milhões de yuans, um aumento anual de 17,13%. A recuperação do desempenho deve-se ao crescimento da receita total e lucro líquido do negócio de operação e pagamento, e o negócio no exterior entrou em uma fase de rápido crescimento, fornecendo bom suporte. Crie uma ecologia econômica digital e abra uma nova curva de crescimento para RMB digital e identidade digital confiável. 1) A empresa estabeleceu ativamente openharmony e promoveu o controle independente de terminais de pagamento. Ao mesmo tempo, como uma classe doadora candidata da fundação open source de átomo aberto, a empresa participou profundamente do projeto industrial open source Hongmeng, forneceu visão de máquina e soluções de terminais inteligentes, criou uma ecologia independente e controlável da indústria de terminais inteligentes móveis, e também forneceu uma pedra angular para o desenvolvimento de RMB digital e identidade digital confiável. 2) Em termos de RMB digital, a empresa participou profundamente na construção de toda a cena de aceitação RMB digital dos Jogos Olímpicos de Inverno de Pequim. É o único fornecedor de serviços de terceirização e principal fornecedor de POS inteligente para a construção do sistema de aceitação de pagamento RMB digital nível de sede. Tem vantagens na experiência da indústria e na aderência do cliente. 3) Em termos de identidade digital confiável, em 2022, as duas sessões do Congresso Nacional do Povo se propuseram claramente a realizar a eletronização do cartão de identificação.
Manter uma classificação de “compra”. De acordo com os principais pressupostos, estima-se que a receita operacional em 20222024 será de RMB 8,585 bilhões, RMB 10,410 bilhões e RMB 12,184 bilhões, respectivamente, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe será de RMB 755 milhões, RMB 941 milhões e RMB 1,140 bilhões, respectivamente. Manter uma classificação de “compra”.
Aviso de risco: o negócio não está avançando como esperado; Riscos macroeconómicos; Os principais pressupostos são inconsistentes com a situação real
