\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 405 Navinfo Co.Ltd(002405) )
Obtenha o ponto fixo da solução automática do sistema de assistência à condução e mantenha a classificação “comprar”
A empresa recebeu o aviso de ponto fixo, que fornecerá software de sistema de assistência à condução automática de nível L2 e solução integrada de hardware para alguns modelos produzidos em massa e listados por uma fábrica de carros principais na China de setembro de 2022 a setembro de 2027, e o negócio de condução inteligente encontrará grandes oportunidades de desenvolvimento. Após o layout preliminar e acumulação, as encomendas e pontos fixos da empresa continuam a aterrar, o que se espera formar um forte suporte para o desempenho da empresa e entrar em uma nova era de desenvolvimento. Mantemos a previsão de lucro inalterada. Estima-se que o lucro líquido atribuível à empresa-mãe de 2022 a 2024 será de RMB 320 milhões, RMB 502 milhões e RMB 751 milhões, e EPS será de RMB 0,13, RMB 0,21 e RMB 0,32 por ação. O preço atual da ação corresponde a PS de 8,4, 6,3 e 4,8 vezes, mantendo a classificação de “compra”.
Evento: a empresa obteve o ponto fixo da solução de sistema automático de assistência à condução L2 nível
Em 28 de junho, a empresa anunciou que tinha sido designada para o projeto. A empresa recebeu a notificação de designação emitida por uma empresa chinesa envolvida na pesquisa e desenvolvimento de toda a cadeia industrial de veículos inteligentes (limitada a requisitos de confidencialidade, sem divulgar o nome). A empresa fornecerá alguns modelos para uma determinada fábrica de carros principais a (limitada a requisitos de confidencialidade, sem divulgar o nome) para ser produzida em massa e listada de setembro de 2022 a setembro de 2027, incluindo cruzeiro adaptativo, aviso de saída de faixa de rodagem Sistema de assistência à condução automático de nível L2 software e solução integrada de hardware incluindo travagem de emergência automática e outras funções. O volume e a quantidade de vendas específicas dependem do volume de vendas de alguns modelos produzidos em massa e listados pela fábrica de automóveis dentro do tempo acima mencionado.
O negócio de condução inteligente encontra grandes oportunidades de desenvolvimento e espera-se que entre numa nova era de desenvolvimento
Em 2021, a empresa reorganizou sua lógica de negócios, posicionou seu cérebro de carro inteligente e formou um layout de negócios de “nuvem inteligente, núcleo inteligente, cabine inteligente e condução inteligente”. Entre eles, a condução automática é o foco futuro da empresa, e estabeleceu uma divisão de condução automática independente. Atualmente, ela pode fornecer software de condução automática de nível l0-l2.9 e integração de hardware solução full stack matriz de produtos e capacidade de serviço. Em 2021, a empresa ganhou o ponto fixo do sistema de acionamento automático multinível do automóvel Kaiyi e tornou-se o fornecedor de ponto fixo pela primeira vez como Tier1, realizando a atualização de papel da cadeia industrial. Desta vez, a empresa ganhou o ponto fixo do sistema de assistência automático L2, que é outro avanço no campo da condução automática, e mostra que a empresa tem excelente competitividade do mercado no mercado de condução inteligente. Acreditamos que após o layout e acumulação iniciais, a empresa entrou gradualmente no período de colheita e inaugurou o ponto de inflexão do desempenho. Desde o final de 2021, a empresa obteve pedidos e pontos fixos de muitos fabricantes de automóveis bem conhecidos e fornecedores de sistemas, o que apoiará fortemente o desempenho futuro, e espera-se que a empresa entre em um novo período de desenvolvimento.
Aviso de risco: a ordem de aterragem não é como esperado; A concorrência no mercado intensifica-se.
