\u3000\u3 China Vanke Co.Ltd(000002) 166 Guilin Layn Natural Ingredients Corp(002166) )
Evento: a empresa anunciou que o projeto de construção de engenharia de extração e aplicação de cânhamo industrial americano passou a aceitação e revisão do governo do estado de Indiana e do terceiro, e realizou a produção em grande escala, entrando oficialmente na fase de produção em massa.
Estabeleça a maior planta industrial de extração de cannabis do mundo e aproveite o bônus de crescimento rápido da indústria!
Em 2019, a empresa lançou oficialmente a maconha industrial e investiu cerca de US $ 80 milhões para construir o “projeto industrial de extração de maconha”, que foi oficialmente colocado em produção em massa. Atualmente é a maior planta industrial de extração de maconha do mundo, realizando extração e produção automática. Foi listada como um projeto de demonstração pelo governo do estado de Indiana, e a margem bruta de lucro do projeto pode chegar a 50%. Enquanto isso, a hemprise, uma subsidiária americana da empresa, criou um centro de P & D industrial de cannabis para realizar ativamente P & D no processo, aplicação e fórmula de produtos relacionados à cannabis industriais, fornecer aos clientes mais soluções de aplicação, continuar a manter a vantagem competitiva do produto e aumentar a aderência do cliente. Em termos de política, em 1º de abril, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou a Lei Federal de legalização da maconha medicinal (moreact) pela segunda vez; Ao mesmo tempo, o Senado Federal Legalization Act (CAOA) deve ser submetido até o final de agosto, o mais tardar. Anteriormente, a Câmara dos Deputados e o Senado aprovaram a lei de pesquisa de maconha medicinal e a lei de expansão da pesquisa de maconha difenol e maconha respectivamente com vantagens absolutas para incentivar a FDA a desenvolver derivados de maconha medicinal, marcando que os Estados Unidos afirmaram ainda mais seu valor medicinal, e a legalização da maconha medicinal em nível federal acelerou. Em termos de pedidos, a empresa assinou um acordo sobre a intenção de processamento confiada com uma empresa global de cannabis industrial mainstream, e espera-se que haja mais pedidos no futuro. Acreditamos que, no futuro, a empresa deve reutilizar suas vantagens de canal, cliente e marca no campo da extração de plantas, abrir rapidamente o mercado internacional CBD e desfrutar do rápido crescimento dividendo da indústria.
Como o campeão invisível da indústria de açúcar, a empresa continuou a ganhar grandes encomendas de gigantes alimentares no exterior, e o desenvolvimento do mercado da China alcançou resultados notáveis!
Nos últimos anos, gigantes no exterior aceleraram o layout de negócios de adoçantes naturais, e a concentração da indústria continuou a aumentar. Os principais adoçantes naturais da empresa incluem extrato de Stevia, extrato de Momordica grosvenorii, etc., e estabeleceu relações de cooperação com muitos clientes internacionais bem conhecidos, como Coca Cola e Pepsi; No mercado chinês, contando com o Shanghai Ásia Pacific Marketing Center e Guilin Sales Department, a empresa alcançou cooperação com muitas marcas chinesas de alimentos e bebidas bem conhecidas para lançar conjuntamente produtos de redução de açúcar e sem açúcar, e o desenvolvimento do mercado chinês alcançou resultados notáveis. A empresa 22q1 alcançou um lucro operacional total de RMB 282 milhões, um aumento homólogo de 27,76%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe foi de RMB 38milhões, um aumento homólogo de 78,44%, e o lucro líquido atribuível à empresa-mãe após dedução de sem fins lucrativos foi de RMB 30milhões, um aumento homólogo de 128,35%. Em 2018, a empresa assinou um contrato de distribuição exclusiva com a fenmeiyi, a maior empresa de essência dos Estados Unidos, com uma receita cumulativa de US $ 400 milhões, vinculando estrategicamente os principais clientes; Ao mesmo tempo, a empresa planeja um projeto de oferta não pública em 2021. Espera-se que a produção anual de extrato de Stevia aumente em 4000 toneladas, e a capacidade continue a expandir-se. Espera-se que a empresa se beneficie do efeito de escala e melhore constantemente sua rentabilidade no futuro.
Previsão de lucro e sugestões de investimento: acreditamos que a empresa se beneficiou da tendência geral de “redução do açúcar”, eo negócio de adoçantes naturais entrou em um período de rápido crescimento. Ao mesmo tempo, as políticas relacionadas à maconha industrial americana continuam a melhorar, ea demanda por extrato CBD deve acelerar. Estima-se que a receita da empresa em 22-24 anos será de RMB 1745 / 2574 / 3638 milhões, um aumento ano a ano de 65,68% / 47,53% / 41,34%, eo lucro líquido será de RMB 210 / 3,54 / 550 milhões, um aumento ano a ano de 77,60% / 68,15% / 55,35%, Manter uma classificação de “compra”.
Dicas de risco: risco macroeconômico, risco técnico, risco de flutuação cambial, risco epidêmico; Risco político; Distinguir rigorosamente entre maconha industrial e maconha intermediária, maconha recreativa e drogas, e opor-se resolutamente à legalização da maconha recreativa; Atualmente, a China nunca aprovou maconha industrial para uso médico ou aditivos alimentares; Risco de utilização da capacidade.
