Mudança no controle de participação terminada, recrescimento certeza reforçada
A empresa anunciou recentemente que a empresa recebeu o controle do investimento de Luzhong Leste enviado “sobre o encaminhamento do Governo Popular do Condado de Yiyuan para terminar Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) ações estatais a serem transferidas sem carta de compensação”, o que esclarece que o Governo Popular do Condado de Yiyuan e o Grupo Kaisheng decidiram não implementar Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) transferência de ações sem trabalho relacionado à compensação, o Grupo Kaisheng e partes relacionadas também não subscrevem Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) esta oferta não pública de ações. Também está claro que o governo popular do condado de Yiyuan e o Investimento Luzhong continuarão a apoiar o desenvolvimento saudável da Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) de acordo com a estratégia existente, garantir a estabilidade da equipe de gestão e a produção e operação da Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) , continuar a apoiar a oferta não pública da Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) e apoiar a implementação do projeto de levantamento de fundos conforme planejado; também está claro que o Investimento Luzhong garantirá a estabilidade do controle acionário da empresa e não reduzirá sua participação acionária na empresa nos próximos seis meses. A transferência do controle acionário foi encerrada e a empresa não reduzirá sua participação acionária nos próximos seis meses.
A transferência do controle acionário foi encerrada e a incerteza das idéias/promoção de governança corporativa/desenvolvimento da emissão fixa foi eliminada 202108, o Governo Popular do Condado de Yiyuan e o Grupo Kaisheng assinaram um Acordo Estrutural de Cooperação Estratégica (o “Acordo Estrutural”) para transferir 65,45 milhões de ações da Shandong Pharmaceutical Glass Co.Ltd(600529) (11% do capital social total) detidas pela Lu Zhong Investment, uma empresa de investimento estatal sob a empresa. (11% do capital social total) de sua empresa de investimento estatal, Luzhong Investment, a ser transferida para o Grupo Kaisheng sem compensação; também está previsto que os direitos de voto das ações restantes detidas por Luzhong Investment (10,75% do capital social total) sejam delegados ao Grupo Kaisheng. Se o assunto for concluído, o controle real e os acionistas controladores da empresa serão alterados. Este anúncio esclarece que o acordo estrutural é rescindido, o que significa que o acionista controlador da empresa permanece estável e não será alterado.
Acreditamos que o término deste assunto terá um impacto positivo nas expectativas do mercado e no desenvolvimento da Empresa, principalmente nos seguintes aspectos: 1) O mercado tinha certas preocupações sobre a incerteza causada pela mudança dos acionistas controladores no estágio inicial, incluindo o ritmo de transferência de capital e a influência dos novos acionistas controladores na motivação da administração da Empresa e nas idéias/estratégias de desenvolvimento. Ela ajudará a empresa a continuar a estratégia de desenvolvimento/pensamento do período anterior e, ao mesmo tempo, é conducente a manter a estabilidade da administração existente para continuar; 2) a carta de inquérito inicial da SEC sobre as questões de aumento fixo da empresa expressou preocupação com a mudança dos acionistas controladores para introduzir a concorrência potencial, o encerramento do assunto é simultaneamente para eliminar esta preocupação, ou conducente às questões de aumento fixo para promover mais suavemente a base de desenvolvimento da empresa a médio e longo prazo.
22fy pode ser o ponto de partida para que a empresa volte a crescer, as margens tradicionais do produto ou volte gradualmente
Acreditamos que a 22fy pode ser o ponto de partida para a empresa crescer novamente, a principal força motriz pode ser o crescimento elevado da produção e vendas de garrafas moldadas de borosilicato e pré-cheias. 21h2 a empresa colocou em operação três novos fornos para garrafas moldadas de borosilicato, a capacidade de produção teve um rápido aumento, e a oferta e a demanda são fortes. 21fy por volta do final da capacidade de produção de garrafas moldadas de borosilicato da empresa pode estar perto de 1 bilhão, a expansão da capacidade ainda continua, beneficiando-se do alto boom da demanda a jusante (avaliação rápida da consistência A capacidade de produção da empresa continuará a se expandir, beneficiando-se da alta demanda downstream (o rápido progresso da avaliação de consistência e o alto crescimento da biologia impulsionam a taxa de penetração da MBS a crescer mais rapidamente). Além disso, a demanda pré-cheia também continua a ser alta, a capacidade de produção da empresa pode continuar a crescer mais rapidamente. Por outro lado, a empresa 21q4 promove suavemente o ajuste ascendente dos preços, o efeito 22q1 tem sido refletido, a pressão dos custos ou gradualmente alivia o subseqüente, ou também impulsiona as margens tradicionais do produto para cima.
Garrafa moldada que lidera um novo estágio de desenvolvimento, manter a classificação de “comprar
A empresa se tornou uma experiência líder em garrafas moldadas para verificar a excelente capacidade gerencial da administração, em garrafas moldadas em borosilicato, selos pré-cheios e outros novos produtos para que a empresa cresça novamente para injetar nova vitalidade, 22fy fundamentos da empresa ou atender a um importante ponto de inflexão. O término da transferência do controle acionário solidificou a certeza do crescimento, e é recomendável prestar atenção ao valor do investimento da empresa. Manter o lucro líquido da empresa de 8,7/1,07/1,27 bilhões, YoY +46%/24%/19%, manter o preço alvo da empresa de 36,40 yuan (correspondente a 22 anos PE cerca de 25x), manter a classificação de “compra”.
Riscos: flutuações de custos; lançamento de novas capacidades de produção e vendas inferiores ao esperado; deterioração do ambiente de comércio exterior, etc.
