Crescimento constante em resultados de meio ano, espera-se que a rentabilidade continue a melhorar com layout multi-disciplinar
Evento: A empresa divulgou o relatório semestral de 2022, 22H1 alcançou uma receita de 487 milhões de yuan, um aumento de 22,15% em relação ao ano anterior, para alcançar lucro líquido atribuível à mãe de 85,04 milhões de yuan, um aumento de 17,37% em relação ao ano anterior, para alcançar lucro líquido dedutível atribuível à mãe de 80,33 milhões de yuan, um aumento de 22,03%.
Crescimento estável na receita e lucro líquido, rentabilidade melhorou seqüencialmente
No 22H1, os principais negócios da empresa continuaram a melhorar e otimizar, e sua capacidade geral de fornecimento de soluções continuou a melhorar. O 22H1 alcançou uma receita de RMB 487 milhões, um aumento de 22,15% em relação ao ano anterior, e alcançou um lucro líquido atribuível à mãe de RMB 85,04 milhões, um aumento de 17,37% em relação ao ano anterior. Entre eles, o terminal inteligente de informação automóvel alcançou uma receita de RMB 335 milhões, um aumento de 33,24% em relação ao mesmo período do ano anterior. Em um único trimestre, a empresa alcançou uma receita de RMB 277 milhões no 22T2, um aumento de 12,63% em relação ao ano anterior e 31,96% em relação ao ano anterior; e alcançou lucro líquido atribuível à mãe de RMB 66,1 milhões, um aumento de 38,52% em relação ao ano anterior e 249% em relação ao ano anterior. Em termos de regiões de vendas ano a ano, a América do Norte cresceu 32%, a Europa 32%, a África 14% e a Oceania 13%; o mercado chinês continuou a manter seus esforços de desenvolvimento, crescendo 14% em relação ao mesmo período do ano passado.
Em termos de rentabilidade, a empresa melhorou trimestre a trimestre. As margens de lucro bruto e líquido da empresa em 22S1 foram de 32,10% e 17,48%, respectivamente, com queda de 4,13 e 0,71 pontos percentuais em relação ao ano anterior; as margens de lucro bruto e líquido do 22T2 foram de 33,18% e 23,88%, com queda de 2,07 pontos percentuais e aumento de 4,46 pontos percentuais em relação ao ano anterior, e aumento de 2,51 e 14,85 pontos percentuais sequencialmente.
Em termos de despesas de P&D, as despesas de P&D da empresa em 22H1 foram RMB49.666600, representando 10,21% da receita, um aumento de 24% em relação ao ano anterior. Uma alta proporção do investimento em P&D é a chave para manter a competitividade central da empresa. Em 30 de junho de 22, a Empresa tinha 113 patentes autorizadas, com 13 novas patentes adicionadas este ano, 111 patentes chinesas (incluindo 46 patentes de invenções, 62 modelos de utilidade e 3 patentes de design), com 13 novas patentes adicionadas este ano, e outras 85 patentes sendo aceitas; a Empresa tinha 167 direitos autorais de software, com 2 novas patentes adicionadas este ano; a Empresa tinha 2 patentes internacionais. A empresa tem um total de 285 funcionários de P&D, um aumento de 6,34% em relação ao mesmo período do ano anterior, e a equipe de P&D tem se expandido.
Confiar na plataforma de comércio eletrônico para explorar o mercado de gestão da rastreabilidade animal e continuar a explorar novas áreas
(1) A plataforma de comércio eletrônico da empresa lançada para produtos de rastreamento e rastreabilidade animal também começou a mostrar resultados, com produtos de rastreabilidade animal alcançando receita de quase RMB18 milhões no primeiro semestre de 2022, representando um aumento anual de 21%. Através de contatos com os governos locais, a empresa completou com sucesso os pedidos do governo na África do Sul e no Botsuana, abrindo assim ainda mais o mercado local. A empresa expandirá ainda mais sua plataforma de comércio eletrônico e continuará a alavancar as vantagens da marca Lide e a acumulação de mercado enquanto melhora continuamente todo o ciclo comercial, e continuará a explorar o mercado global de gestão de rastreabilidade animal confiando nos canais de vendas estabelecidos pela empresa globalmente. 2) Enquanto se concentra no desenvolvimento de seus principais negócios, a empresa continuará a explorar novas aplicações e novas áreas do mercado, otimizar sua estrutura de produtos e ajudar a ampliar seus negócios. Sempre insistimos em “nos tornarmos o fornecedor líder mundial de equipamentos e tecnologia de LPC”.
Reduzir o impacto negativo da epidemia, a abundância de pedidos em mãos e um futuro promissor para a paisagem competitiva
No primeiro semestre de 2022, a epidemia na China foi grave, resultando em certas restrições à expansão do mercado da equipe de vendas na China. A partir da data de divulgação do relatório semestral, a empresa tinha pedidos em mãos de aproximadamente RMB580 milhões, com pedidos em andamento contínuo e prazos de entrega de produtos curtos e forte capacidade de realização. De acordo com a situação atual do mercado, alguns concorrentes estrangeiros irão gradualmente se retirar do mercado de terminais e entrar no mercado de serviços operacionais no futuro, tornando-se clientes potenciais da empresa. O desenvolvimento da logística fina e do mercado de veículos de duas rodas também ampliará as áreas de aplicação dos produtos da empresa, o que terá um impacto positivo nos negócios da empresa.
Previsão de ganhos e consultoria de investimento: Com a normalização das epidemias no exterior, a estratégia de mercado da empresa foi ajustada para Wuxi Online Offline Communication Information Technology Co.Ltd(300959) modo combinado de fortalecimento da marca corporativa, visão de médio e longo prazo com o número de dispositivos IoT continua a crescer rapidamente, espera-se que a empresa continue a se beneficiar. O lucro líquido da empresa de 22-24 anos deve ser de 250 milhões, 340 milhões de yuan e 430 milhões de yuan, correspondente ao PE de 22-24 anos de 27/19/15x, mantendo a classificação de “retenção”.
Riscos: fricção do comércio internacional e risco de volatilidade do mercado, pelo risco de impacto epidêmico da COVID-19, desenvolvimento de novos negócios não é o esperado, risco de flutuações cambiais, entrega de pedidos não é o esperado, aumento da tensão de fornecimento do preço da matéria-prima a montante, etc.
