Revisão prévia dos resultados intermediários de 2022: os resultados excedem as expectativas do mercado, acelerando o desenvolvimento dos líderes da indústria
Evento: Em 21 de julho de 2022, Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) divulgou sua previsão de resultados interinos para 2022. A empresa espera alcançar uma receita de RMB2,667 bilhões no semestre de 2022, um aumento de 45,50% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à empresa mãe de RMB314 milhões, um aumento de 48,31% em relação ao ano anterior; lucro líquido atribuível à empresa mãe de RMB242 milhões, um aumento de 53,90% em relação ao ano anterior. Os resultados superaram as expectativas do mercado.
Destaques de investimentos
Os resultados do segundo trimestre continuaram a crescer a um ritmo elevado apesar da epidemia, demonstrando a resiliência do crescimento da empresa: em um único trimestre, a empresa alcançou uma receita de RMB 1,685 bilhões no segundo trimestre de 2022, um aumento de 53% em relação ao ano anterior; o lucro líquido atribuível à mãe e o lucro líquido atribuível à mãe aumentou 44% em relação ao ano anterior. O desempenho da empresa não foi afetado pela epidemia e continuou o alto crescimento no primeiro trimestre, o que acreditamos ser devido principalmente à receita da empresa em 2022, proveniente principalmente de pedidos de 2021. Em termos de entrega, acreditamos que os clientes da empresa estão espalhados por todo o país e estão mais dispersos, e alguns dos atrasos na entrega foram apanhados em junho, refletindo a alta resiliência do crescimento da empresa.
Desde fornecer DCS e outros sistemas de controle até fornecer aos clientes soluções totais de "sistema de controle + software industrial", a Centron está atendendo às necessidades dos clientes a partir de uma dimensão superior e abrindo novo espaço de mercado enquanto melhora significativamente a competitividade do produto. Em 22 de julho de 2022, a Centron lançará uma nova geração de novos produtos para o controle total do processo de produção e operação para melhorar ainda mais a solução geral. Como os futuros novos produtos da empresa continuam a ser lançados, o sistema de controle DCS da empresa como núcleo, sobreposto a novos produtos como software industrial, a força da solução global se tornará mais forte, para promover um aumento ainda maior da participação no mercado.
Três fatores catalisam a forte demanda da indústria downstream: (1) Os gastos de capital nas indústrias petroquímicas e químicas, nas quais a CSC é especializada, estão em um nível elevado. (2) A construção "duplo carbono" e "fabricação inteligente" precisa promover as empresas para aumentar os investimentos em tecnologia da informação. (3) A onda de localização abre um amplo espaço de mercado para os fabricantes domésticos. Como um gigante da informação da indústria de processos, espera-se que a China Control veja um rápido desenvolvimento no contexto de alta demanda na indústria de downstream.
Previsão de ganhos e classificação de investimento: Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) The A força geral da solução está aumentando, e com a contínua liberação da demanda downstream, acreditamos que Zhejiang Supcon Technology Co.Ltd(688777) is esperava acelerar o desenvolvimento. Com base nisso, mantemos o lucro líquido da empresa 20222024 atribuível à mãe de 739 milhões de yuan / 922 milhões de yuan / 1,156 bilhões de yuan, respectivamente, para manter a classificação de "compra".
Riscos: o gasto real de capital no setor de downstream não é o esperado; a intensificação da epidemia afeta a expansão do mercado externo; o progresso do desenvolvimento de produtos não é o esperado.
