Proposta de aquisição de 60% de participação acionária na Huabao Li Electronics para explorar sinergias com os clientes
A Huaboly é uma empresa líder no mercado de desenvolvimento e fabricação de produtos acústicos, principalmente dedicada à acústica, Siasun Robot&Automation Co.Ltd(300024) e outros negócios. Em 2021 e 2022T1, a receita de Huabao Li foi de RMB328 milhões e RMB50,78 milhões respectivamente, e o lucro líquido foi de RMB63,29 milhões e RMB4,22 milhões respectivamente, com margens líquidas de 19% e 8% respectivamente.
Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) e Huabao Li têm sinergias com os clientes. O Hualboly oferece uma gama completa de cooperação e serviços aos clientes desde componentes até a montagem de produtos finais em telecomunicações, TI, áudio, vídeo, multimídia e outras aplicações. Além disso, os fundadores e a equipe principal da Huaboly têm bom projeto de produtos, pesquisa e desenvolvimento, capacidade de produção e vendas, e estabeleceram boas relações com certas marcas conhecidas de produtos eletrônicos de consumo.
3C ponto de inflexão da lucratividade do negócio para cima, o efeito de exploração da diversificação apareceu. A indústria de embalagens nos últimos anos, a margem de lucro líquido é baixa, em relação ao espaço de concessão a jusante é limitada, Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) como empresa líder, as margens de lucro bruto e líquido ainda estão em um estado relativamente saudável, esperamos Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) a rentabilidade está no ponto de virada para cima.
A liderança em fabricação e serviços, os efeitos da eficiência inteligente da fábrica aparecem, vinculando clientes de qualidade. Em 2020, a empresa iniciou a construção de sua primeira fábrica inteligente, que entrará em operação em meados de 2021 e é a primeira fábrica inteligente abrangente na indústria de impressão e embalagem. Em outubro de 2021, Shenzhen Yuto Packaging Technology Co.Ltd(002831) possui 65 filiais e 6 filiais, com mais de 40 bases de produção na China Oriental, Sul da China, Norte da China, China Central, Sudoeste da China, assim como Vietnã, Índia, Indonésia, Tailândia e outros lugares, soluções integradas de embalagem para todo o processo de serviço, clientes para alcançar “one-stop shopping”. Além disso, a empresa tem a Huawei, Lenovo, Sony, Luzhou Laojiao Co.Ltd(000568) , Nestlé e outros clientes de alta qualidade.
Previsão de lucro: Como uma empresa de embalagem 3C, a empresa está gradualmente promovendo sua grande estratégia de embalagem, e sua lucratividade está aumentando. A receita da empresa para 20222024 é estimada em RMB18,08/217,1/25,69 bilhões, +22%/+20%/+18% ano-a-ano, e o lucro líquido atribuível à mãe da empresa é de RMB1,47/18,3/22,23 bilhões, +45%/+24%/+22% ano-a-ano, com PE correspondente de 17X, 14X e 11X respectivamente. Comprar” classificação!
Riscos: Risco de demanda inferior à esperada de produtos eletrônicos de consumo, risco de flutuações de preços de matéria-prima, risco de flutuações cambiais, risco de aquisições inferiores às esperadas.
