Relatório de informação da empresa: Contrato de venda longo para os substratos condutores de carboneto de silício
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Em 21 de julho, a empresa lançou o “Anúncio de Assinatura de Contrato Significativo”.
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O substrato condutivo de carboneto de silício de 6 polegadas recebeu um contrato de vendas de longo prazo de aproximadamente RMB1,393 bilhões. A empresa e o cliente E assinaram um contrato de venda de longo prazo, concordaram que de 2023 a 2025, a empresa e a subsidiária integral da empresa Shanghai Tianyue à outra parte no contrato de venda de produtos de substrato de carboneto de silício condutivo de 6 polegadas, de acordo com o preço unitário de referência anual medido no contrato (a taxa de câmbio do dólar americano para RMB de 6,7 conversão), deverá incluir vendas de impostos no valor total de RMB 1,393 bilhões ao longo de três anos.
Os substratos condutores da empresa foram certificados de acordo com os regulamentos automotivos da IATF 16949, e o feedback dos clientes é positivo. Os substratos condutores da empresa podem basicamente atender ao padrão de índice de parâmetros MOSFET. dispositivos mosfet no campo industrial e no novo campo automotivo de energia é amplamente utilizado, a empresa tem sido certificada pelo IATF16949 sistema de regulação automotiva, os clientes downstream para enviar amostras dos resultados do feedback também são muito positivos.
A construção do projeto Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) está avançando ativamente, e a fábrica de Jinan foi parcialmente ajustada à capacidade de produção do tipo condutivo. A empresa pretende investir 2,5 bilhões de yuan em Shanghai Lingang Holdings Co.Ltd(600848) construção de 6 polegadas de capacidade de produção de substrato de carboneto de silício condutivo, espera-se atingir 100% de produção em 2026, adicionará capacidade de produção de material de substrato de carboneto de silício de cerca de 300000 peças / ano. Afetada pela epidemia de Xangai, a fábrica de Jinan da empresa fará parte da capacidade semi-isolada ajustada à produção de substrato condutor de 6 polegadas, formou um pequeno lote de fornecimento para alguns clientes, o fornecimento a granel de substrato condutor de 6 polegadas na fábrica de Xangai será liberado um após o outro após a produção.
Foram lançados modelos de plataforma 800V para acelerar a penetração de dispositivos de carboneto de silício. Xiaopeng G9, o primeiro modelo de produção em massa da China baseado na plataforma SiC de alta tensão de 800V, deve entrar à venda no terceiro trimestre deste ano. 15 de junho foi o lançamento oficial do ES7, um SUV elétrico inteligente de tamanho médio com uma plataforma de acionamento elétrico de segunda geração de alta eficiência que aplica módulos de potência SiC, uma aceleração de 3,9 segundos e 100 km e um pacote de baterias de alcance padrão (75kWh) com uma faixa CLTC de 485 km e espera-se que as entregas comecem em 27 de agosto. A demanda por substratos condutores de carboneto de silício continuará a aumentar com o lançamento acelerado de modelos equipados com dispositivos de carboneto de silício.
Previsão de lucros: Esperamos que o lucro líquido da empresa 20222023/2024 atribuível à mãe de 158 / 182 / 214 milhões de yuan, correspondente ao preço da ação PE de 21 de julho foi 165 / 143 / 122 vezes, mantenha a classificação de “compra”.
Risco: A pesquisa e o desenvolvimento do substrato condutivo não é o esperado, o rendimento não é o esperado.
